تحلیل اثر‌پذیری ثبات نظام بانکی از متغیرهای نهادی؛ شواهدی از اقتصاد ایران، رویکرد GMM-SYS

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان

1 استاد گروه اقتصاد، دانشکدۀ اقتصاد و مدیریت، دانشگاه تبریز، تبریز، ایران (نویسندۀ مسئول).

2 استاد گروه اقتصاد، دانشکدۀ اقتصاد و مدیریت، دانشگاه تبریز، تبریز، ایران.

3 دانشجوی دکترای گروه اقتصاد، دانشکدۀ اقتصاد و مدیریت، دانشگاه تبریز، تبریز، ایران.

10.22084/aes.2025.30511.3764

چکیده

  هدف این مطالعه، بررسی تأثیر شاخص‌های مختلف کیفیت نهادی، همراه با سایر متغیرها ی درون‌بانکی، بر ثبات نظام بانکی ایران است. نمونۀ آماری پژوهش شامل داده‌های تلفیقی ۱۸ بانک فعال در صنعت بانک‌داری ایران طی دورۀ زمانی ۱۳۸۷ تا ۱۴۰۱ه‍.ش. می‌باشد. برای برآورد داده‌ها از الگوی گشتاورهای تعمیم‌یافتۀ سیستمی (SYS-GMM) استفاده‌شده است. به‌منظور تبیین اثرات متغیرها ی مختلف بر ثبات بخش بانکی، سه مدل مجزا در این مطالعه به‌کار گرفته‌شده است. در مدل اول، اثر شاخص‌های نهادی بر ثبات بانکی بررسی شده است. نتایج نشان می‌دهد که حاکمیت قانون رابطۀ مثبت و معناداری با شاخص ثبات نظام بانکی دارد؛ درحالی‌که شاخص‌های فساد و نااطمینانی در سیاست‌های اقتصادی تأثیر منفی و معناداری بر ثبات بانکی داشته‌اند. در مدل دوم، ریسک‌های بانکی مورد توجه قرار گرفته‌اند. متغیرها ی نمایانگر ریسک‌های بانکی، ازجمله ریسک نقدینگی و اعتباری، به‌طور معناداری موجب کاهش ثبات بانکی شده‌اند. هم‌چنین، تأثیر متفاوت اندازه بانک در مدل‌های مختلف نشان‌دهندۀ تأثیرپذیری این متغیر از شاخص‌های نهادی است؛ به‌طوری‌‌که بهبود کیفیت نهادی می‌تواند رابطۀ مثبت بین اندازۀ بانک و ثبات بانکی را توجیه‌پذیر کند. در مدل سوم، اثر متغیرها ی کلان اقتصادی بر ثبات بانکی ارزیابی شده است. نتایج حاکی از آن است که تغییرات قیمت نفت رابطۀ مثبت و معناداری با ثبات بانکی دارد. یافته‌های این مطالعه نشان می‌دهد که بهبود کیفیت نهادها در کشور می‌تواند منجر به رشد و نوآوری مالی، کاهش هزینه‌های تخصیص اعتبارات، افزایش ثبات بانکی، تسهیل رشد اقتصادی و کاهش ریسک سیستماتیک در نظام بانکی شود؛ بنابراین، توصیه می‌شود سیاست‌گذاران اقداماتی در جهت تقویت نهادهای ضد فساد، افزایش شفافیت در نظام مالی و اداری، ارتقای استقلال بانک مرکزی به‌عنوان نهاد ناظر بانکی و پیاده‌سازی استانداردهای بین‌المللی انجام دهند. 

کلیدواژه‌ها

موضوعات

عنوان مقاله [English]

Analyzing the Impact of Institutional Variables on Banking System Stability; Evidence from the Iranian Economy, GMM-SYS Approach

نویسندگان [English]

  • Zahra Karimi Tekanloo 1
  • Hossein Asgharpur 2
  • Hamid Nasiri 3
1 Professor, Department of Economics, Faculty of Economics and Management, University of Tabriz, Tabriz, Iran (Corresponding Author).
2 Professor, Department of Economics, Faculty of Economics and Management, University of Tabriz, Tabriz, Iran.
3 PhD Student, Department of Economics, Faculty of Economics and Management, University of Tabriz, Tabriz, Iran.
چکیده [English]

The objective of this study is to examine the impact of various institutional quality indicators, along with other intra-bank variables, on the stability of Iran’s banking system. The statistical sample comprises panel data from 18 banks operating in the Iranian banking industry over the period 2008 to 2022. The System Generalized Method of Moments (SYS-GMM) was employed to estimate the models. To analyze the effects of different variables on banking sector stability, three separate models were developed. In the first model, the impact of institutional indicators on banking stability is assessed. The results indicate that the rule of law has a positive and significant association with the banking system stability index, whereas corruption and economic policy uncertainty exert a negative and significant influence. The second model focuses on banking risks. Variables reflecting banking risks including liquidity and credit risk have significantly reduced banking stability. Moreover, the varying effect of bank size across models suggests its sensitivity to institutional indicators. In this regard, improved institutional quality can help explain the positive relationship between bank size and banking stability. In the third model, the influence of macroeconomic variables on banking stability is evaluated. The results demonstrate that fluctuations in oil prices are positively and significantly correlated with banking stability. The findings of this study suggest that enhancing institutional quality in Iran can promote financial growth and innovation, reduce credit allocation costs, boost banking stability, facilitate economic growth, and mitigate systemic risks within the banking sector. Therefore, it is recommended that policymakers take concrete steps to strengthen anti-corruption institutions, improve transparency in financial and administrative systems, and increase the independence of the Central Bank as the supervisory authority for the banking system.

کلیدواژه‌ها [English]

  • Institutional Quality
  • Corruption Index
  • Economic Policy Uncertainty
  • Financial Risks
  • GMM-SYS Method

مراجع

- احدی‌فر، علی‌رضا؛ رنج پور، رضا؛ کریمی، زهرا؛ و حقیقت، جعفر، (1401). «بررسی عوامل مؤثر بر اهرام بانکی در بانک‌های منتخب ایران؛ رهیافت مدل‌های میانگین گروهی با ضرایب ناهمگون». پژوهشنامه اقتصادی، 21(81): 44-11.  https://doi.org/10.22054/joer.2022.61082.974
- اسدی، زهرا، یاوری، کاظم؛ و حیدری، حسن، (1397)، «بررسی اثرات ریسک نقدینگی و اعتباری بر ثبات بانکی ایران با استفاده از شاخص Z-score». نشریه علمی سیاست گذاری اقتصادی، 12 (22):  https://doi.org/10.22034/EPJ.2020.10430.1832
- آشنا، ملیحه، (1399). «اثرات متقارن و نامتقارن نااطمینانی اقتصادی برتقاضای پول در ایران». بررسی مسائل اقتصاد ایران، 7(1): 1-27.  https://doi.org/10.30465/ce.2020.6123
- بیگلری، حمید، (1393). «درس هایی از بحران‌های بانکی برای سیستم مالی». فصلنامه روند، 21 (66): 11-34.  https://elmnet.ir/doc/358817-70255
- پاشازاده، لیلا؛ اصغرپور، حسین؛ سجودی، سکینه؛ و کریمی‌تکانلو، زهرا، (1402). «اثرات تعاملی سیاست‌های پولی و احتیاطی کلان بر ثبات سیستم بانکی، شواهدی از اقتصاد ایران». فصلنامه علمی مدلسازی اقتصادی، 17(61): 1-26.   https://doi.org/10.30495/eco.2023.1993582.2778
- جنتی‌مشکانی، ابوالفضل؛ اربابیان، شیرین؛ و خجسته، زینب، (1395). «تأثیر عوامل کلان اقتصادی بر ثبات و ریسک بانکی». فصلنامه پژوهش‌های پولی – بانکی، 9(29): 487-511. https://jmbr.mbri.ac.ir/article-1-540-fa.pdf
- جواهری، بختیار؛ احمدزاده، خالد؛ و شاه‌ویسی، حمیرا، (1399). «بررسی تأثیر کیفیت نهادها بر توسعه مالی کشورهای در حال توسعه». فصلنامه نظریه‌های کاربردی اقتصاد، 7(4): 251-270.    https://doi.org/10.22034/ECOJ.2021.40508.2669
- جهانگردی، اسفندیار؛ و عبدالشاه، فاطمه، (1396). «تأثیر متغییرهای کلان اقتصادی بر ثبات بانک‌های ایران». سیاست گذاری اقتصادی، 18(9): 205-229.  https://doi.org/10.29252/JEP.9.18.205
- حیدرپور، افشین؛ و پورشهابی، فرشید، (1391). «تبیین آثار نااطمینانی اقتصادی بر متغیرها ی کلان اقتصاد (مطالعه موردی: ایران)». مجلس و راهبرد، 19(71): 125-148. https://sid.ir/paper/224670/fa
- خداپرست‌مشهدی، مهدی؛ فلاحی، محمدعلی؛ و رجب‌زاده‌مغانی، ناهید، (1395). «بررسی نقش کیفیت نهادی بر توسعه مالی در کشورهای منتخب عضو سازمان کنفرانس اسلامی». فصلنامه اقتصاد پولی و مالی (دانش و توسعه سابق)، 22(11): https://doi.org/10.22067/pm.v23i11.19433
- دستخط‌گشتی، سمانه؛ و گرجی‌زاده، داود، (1402). «بررسی نظریات شفافیت مالی و کیفیت نهادی در صنعت بانک‌داری». فصلنامه چشم انداز حسابداری و مدیریت، 6(80): 25-39.  https://ensani.ir/fa/article/542537/
- سلمانی، بهزاد؛ و امیری، بهزاد، (1388). «توسعه مالی و رشد اقتصادی: مورد کشورهای در حال توسعه». فصلنامه اقتصاد مقداری، 125-145.  https://doi.org/10.22055/jqe.2009.10689
- شاهچرا، مهشید، و نوربخش، فاطمه، (1395). «اندازه بانک و ثبات عملکرد بانکی در شبکه بانکی کشور». فصلنامه پژوهش های پولی- بانکی، 9(29): 427-456.  https://www.sid.ir/paper/263726/fa
- عزیزی، زهرا؛ براری، آسیه؛ احمدپورکچو، علی، (1399). «تأثیر کیفیت نهادی بر توسعه مالی ، مطالعه موردی: کشورهای در حال توسعه منطقه اوراسیا». دو فصلنامه مطالعات سیاست‌های اقتصادی، 8(1): 247-274.   https://doi.org/10.22096/esp.2021.122125.1324
- کرمی، آرزو؛ و اسماعیل‌پورمقدم، هادی، (1403). «تأثیر فناوری مالی بر ثبات صنعت بانک‌داری در ایران». اقتصاد با ثبات، 5: 123-150.   https://doi.org/10.22111/SEDJ.2024.48471.1463
- گودرزی‌فراهانی، یزدان؛ عادلی، امیدعلی؛ و احمدی، مریم، (1401). «تأثیر‌پذیری ثبات بانکی از ریسک‌های نقدینگی و اعتباری در بانک‌های ایران؛ رویکرد رگرسیون انتقال ملایم پانلی». فصلنامه راهبرد مدیریت مالی دانشگاه الزهرا، 10(39): 55-74.   https://doi.org/10.22051/JFM.2023.40509.2696
- محمدی، تیمور؛ ناظمان، حمید؛ و خداپرست، یونس، (1392). «بررسی رابطه علیت پویای بین توسعه مالی، باز بودن تجاری و رشد اقتصادی؛ مقایسه موردی دو کشور نفتی ایران و نروژ». فصلنامه اقتصاد انرژی ایران، 3(10):  178-151.  https://jiee.atu.ac.ir/article_537.html
- مشکین، فردریک اس، (1389). اقتصاد پول و بانک‌داری و بازارهای مالی.، حسین قضاوی؛ موسسه عالی آموزش بانک‌داری ایران، بانک مرکزی جمهوری اسلامی ایران. https://press.ibi.ac.ir/book_398108.html
- ملکیان، نظام‌الدین؛ و ایزدی، محمدرضا، (1394). «بررسی رابطه توسعه نظام مالی با رشد اقتصادی». فصلنامۀ پژوهش‌های اقتصادی ایران، 20(62): 139-162. https://doi.org/10.22054/ijer.2015.2493
- مهرآرا، محسن؛ و بهلولوند، الهه، (1395). «بررسی عوامل مؤثر بر ریسک نقدینگی در صنعت بانک‌داری مبتنی‌بر رویکرد بیزین: مطالعه موردی بانک‌های ایران». پژوهشنامه اقتصاد کلان، 11(22).  https://doi.org/10.22080/IEJM.2017.9744.1468
- مهرگان، نادر؛ و کرامت‌فر، مهدی، (1393). سرمایه داری: خیزش، خیانت، خدمات. نشر نور علم. https://agahbookshop.com
- میرباقری‌هیر، میرناصر؛ ناهیدی‌امیرخیز، محمدرضا؛ و سیامک‌شکوهی، فرد، (1395). «ارزیابی ثبات مالی و تبیین عوامل مؤثر بر ثبات مالی بانک‌های کشور». فصلنامه سیاست‌های مالی و اقتصادی، 4(15): 23-42. http://qjfep.ir/article-۱-۴۴۴-fa.html
- میرزایی، اسماعیل؛ محمدی، تیمور؛ و شاکری، عباس، (1395 ). «رابطه متقابل مطالبات غیرجاری بانک‌ها و شرایط اقتصاد کلان: یک رویکرد خودرگرسیون برداری پانل». فصلنامه پژوهش‌های اقتصادی، 16(60): 183-220.  https://doi.org/10.22054/joer.2016.4205
- نادعلیزاده، امنه؛ کیانی، کامبیز؛ و حسینی، شمس‌الدین، (1398). «تأثیر حرکت‌های قیمت نفت بر وام‌های غیرجاری بانکی: مورد ایران». بازبینی کسبو کار و نفت، 3: 63-78. http://ecor.modares.ac.ir/article-18-44890-fa.html
- Ahadifar, A., Ranjpour, R., Zahra, K. & Haghighat, J., (1401). “Study of factors affecting banking pyramids in selected Iranian banks; Group average models approach with heterogeneous coefficients,”. Economic Research Journal, 21 (81): 11-44.  https://doi.org/10.22054/joer.2022.61082.974 (In Persian).
- Ahir, H., Bloom, N., & Furceri, D. (2018). “The World Uncertainty Index”. Journal of Econometrics, Data access from: https://doi.org/10.3390/su14063238.
- Albaity, M., Mallek, R. S. & Noman, A. H. M., (2019). “Competition and Bank Stability in the MENA Region: The Moderating Effect of Islamic Versus Conventional Banks”. Emerging Markets Review, 38: 310-325. https://doi.org/10.1016/j.ememar.2019.01.003
- Al-Khazali, O. M. & Mirzaei, A., (2017). “The impact of oil price movements on bank non-performing loans: Global evidence from oil-exporting countries”. Emerging Markets Review, 31: 193–208. https://doi.org/10.1016/j.ememar.2017.05.006
- Al-Khouri, R. & Arouri, H., (2016). “The simultaneous estimation of credit growth, valuation, and stability of the Gulf Cooperation Council banking industry”. Econ. Syst., 40: 499–518. https://doi.org/10.1016/j.ecosys.2015.12.005
- Alodayni, S., (2016). “Oil Prices, Credit Risks in Banking Systems and Macro- Financial Linkages across GCC Oil Exporters”. International Journal of Financial Studies: 1-14. https://doi.org/10.3390/ijfs4040023
- Anginer D., Demirguc-Kunt A. & Zhu M., (2012 a). “How does deposit insurance affect bank risk? Evidence from the recent crisis”. Policy Research Working Paper Series, 6289, The World Bank: 1-29. https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2013.09.013
- Arellano, M. & Bover, O., (1995). “Another look at the instrumental variable estimation of error component models”. Journal of Econometrics, 68: 29-51. https://doi.org/10.1016/0304-4076(94)01642-D
- Arellano, M. & Bond, S., (1991). “Some tests of specification for panel data: Monte Carlo evidence and an application to employment equations”. Review of Economic Studies, 97: 58-277. https://doi.org/10.2307/2297968
- Asadi, Z., Yavari, K. & Heydari, H., (2018). “Investigating the effects of liquidity and credit risk on Iranian banking stability using the Z-score index”. Scientific Journal of Economic Policy, 12 (22). https://doi.org/10.22034/EPJ.2020.10430.1832 (In Persian).
- Ashna, M., (2019). “Symmetrical and asymmetric effects of economic uncertainty on money demand in Iran”. Review of Iranian Economic, 7(1): 1-27. https://sid.ir/paper/1042439/fa (In Persian).
- Azizi, Z., Barari, A. & Ahmadpour Kacho, A., (2019). “The Impact of Institutional Quality on Financial Development, Case Study: Developing Countries in the Eurasian Region”. Bi-Quarterly Journal of Economic Policy Studies, 8 (1): 247-274. https://doi.org/10.22096/esp.2021.122125.1324 (In Persian).
- Baker, S. R., Bloom, N. & Davis, S. J., (2016). “Measuring Economic Policy Uncertainty”. Q. J. Econ., 131: 1593–1636. https://doi.org/10.1093/qje/qjw024
- Baltagi, H. (2001). Econometric analysis of panel data (2nd Ed). New York: John Wiley & Sons. https://library.wbi.ac.id/repository/27.pdf
- Baltagi, H., (2008). “Forecasting with Panel Data”. Journal of Forecasting: 153–173. https://doi.org/10.1002 /for.
- Baral, K. J., (2005). “Health Checks up of Commercial banks in the Framework of CAMEL: a case study of joint Venture Banks in Nepal”. The Journal of Nepalese Business Studies, 1(2). https://doi.org/10.52547/qjerp.30.101.271
- Baum, C. F., Caglayan, M. & Xu, B., (2021). “The impact of uncertainty on financial institutions: A cross-country study”. International Journal of Finance & Economics, 26(3): 3719–3739. https://doi.org/10.1002/ijfe.1983
- Beckmann, J., Czudaj, L. R. & Arora, V., (2020). “The relationship between oil prices and exchange rates: Revisiting theory and evidence”. Energy Economics, 88: 104772. https://doi.org/10.1016/j.eneco.2020.104772
- Berg, N., Jordahl, H. & Elinder, M., (2009). “Trust and growth: A shaky relationship”. Empirical Economics, 35(2): 251-74. https://doi.org/10.1007/s00181-007-0158-x
- Bermpei, T., Kalyvas, A. & Nguyen, T. C., (2018). “Does institutional quality condition the effect of bank regulations and supervision on bank stability? Evidence from emerging and developing economies”. International Review of Financial Analysis, 59:  255–275, https://doi.org/10.1016/j.irfa.2018.06.002
- Bermpei, T., Kalyvas, A., Nguyen, T. C., (2018). “Does institutional quality condition the effect of bank regulations and supervision on bank stability? Evidence from emerging and developing economies”. Int. Rev. Financ. Anal., 59: 255–275. [CrossRef] https://doi.org/10.1016/j.econlet.2021.110123
- Biglari, H., (2014). “Lessons from Banking Crises for the Financial System”. Quarterly Journal of Trends, 21 65(66): 11-34. https://elmnet.ir/doc/358817-70255 (In Persian).
- Blackburne III E. F. & Frank, M. W., (2007). “Estimation of nonstationary heterogeneous panels”. Stata Journal, 7: 197–208.  https://EconPapers.repec.org
- Blundell, R. & Bond, S., (1998). “Initial conditions and moment restrictions in dynamic panel data models”. Journal of Econometrics, 87: 115-143. https://doi.org/10.1016/S0304-4076(98)00009-8
- Bordo, M. D., Duca, J. V. & Koch, C., (2016). “Economic policy uncertainty and the credit channel: Aggregate and bank level U.S. evidence over several decades”. J. Financ. Stab., 26: 90–106. https://doi.org/10.1016/j.ribaf.2024.102539
- Boyd, J., De Nicoló, G. & Jalal, A., (2006). “Bank risk-taking and competition revisited: new theory and new evidence”. IMF Working Paper: 06/297. https://doi.org/10.1016/j.enpol.2008.06.006
- Bushman, R. & Williams, C., (2012). “Accounting discretion, loan loss provisioning and discipline of banks risk-taking”. Journal of Accounting and Economics, 54: 1-18. https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2012.04.002
- Caglayan, M. & Xu, B., (2018). “Economic Policy Uncertainty Effects on Credit and Stability of Financial Institutions”. Bull. Econ. Res., 71: 342–347. https://doi.org/10.1111/boer.12175
- Claudiu Tiberiu Albulescu, (2022). Bank financial stability and international oil prices: Evidence from listed Russian public banks, https://doi.org/10.1080/00128775.2022.2064876
- Cong, R.-G., Wei, Y.-M., Jiao, J.-L. & Fan, Y., (2008). “Relationships between oil price shocks and stock market: an empirical analysis from China”. Energy Policy, 36: 3544–3553. https://doi.org/10.1016/j.enpol.2008.06.006
- Davies, R., Richardson, P., Katinaite, V. & Manning, M. J., (2010). “Evolution of the UK banking system”. Bank of England Quarterly Bulletin, 50(4): 321–332. https://www.bankofengland.co.uk/
- Demirguc-Kunt A., Detragiache E., (2002). “Does deposit insurance increases banking system stability? An empirical investigation”. Journal of Monetary Economics, 49: 1373–1406. https://doi.org/10.1016/S0304-3932(02)00171
- Djebali, N. & Zaghdoudi, K., (2020). “Threshold effects of Liquidity Risk and Credit Risk on Bank Stability in the MENA region”. Journal of Policy Modeling, https://doi.org/10.1016/j.jpolmod.2020.01.013
- Drobetz, W., El Ghoul, S., Guedhami, O. & Janzen, M., (2018). “Policy uncertainty, investment, and the cost of capital”. J. Financ. Stab., 39: 28–45. https://doi.org/10.1007/s11156-022-01046-y
- Engle, J. H. & Granger, C. W. J., (1991). Co- integration and Error Correction: Relationships, Estimation and testing in Long-run Economic Relationships. New York: Oxford University Press. https://global.oup.com
- Essid, Z., Boujelbene, Y. & Plihon, D., (2014). “Institutional quality and banking instability: cross-countries evidence in emerging countries”. Working Papers, 56: 56251. https://mpra.ub.uni-muenchen.de/id/eprint/56251
- Fazio, D. M., Silva, T. C., Tabak, B. M. & Cajueiro, D. O., (2018). “Inflation targeting and financial stability: Does the quality of institutions matter?”. Econ. Model., 71: 1–15. https://doi.org/10.1016/j.econmod.2017.09.011
- Goodarzi Farahani, Y., Adeli, O. A. & Ahmadi, M., (2014). “The Impact of Banking Stability on Liquidity and Credit Risks in Iranian Banks; Panel Smooth Transition Regression Approach”. Quarterly Journal of Financial Management Strategy, Alzahra University, 10(39): 55-74. https://doi.org/10.22051/JFM.2023.40509.2696 (In Persian).
- Gugler, K., Mueller, D. C., Peev, E. & Segalla, E., (2013). “Institutional determinants of domestic and foreign subsidiaries’ performance”. International Review of Law and Economics, 34: 88–96. https://doi.org/10.1016/j.iRL.2013.01.003.
- Gulen, H. & Ion, M., (2016). “Policy uncertainty and corporate investment”. J. Rev. Financ. Stud., 29 (3): 523–564.
- Halaç, U., Durak, M. G. & Çelik, İ., (2024). “The Effect of Institutional Quality on Banking Performance in Emerging Countries”. Panoeconomicus: 1–27. https://doi.org/10.2298/PAN220106016H
- Hamilton, J. D., (1996). “This is what happened to the oil price-macroeconomy relationship”. Journal of Monetary Economics, 38: 215–220. https://doi.org/10.1016/S0304-3932(96)01282-2
- Hamilton, J. D., (2003). “What is an oil shock?”. Journal of Economics, 113: 363–398. https://doi.org/10.1016/S0304-4076(02)00207-5
- Hesse, H. & Čihák, M., (2007). “Cooperative banks and Önancial stability”. IMF Working Paper, 07/02. https1//www.policyuncertainty.com/wui_quarterly.html.
- Hesse, H. & Poghosyan, T., (2016). “Oil prices and bank profitability: evidence from major oil exporting countries in the Middle East and North Africa”. IMF Working Paper, 09/220. https://doi.org/10.1057/978-1-137-52246-7_12
- Heydarpour, A. & Pourshahabi, F., (2012). “Explaining the Effects of Economic Uncertainty on Macroeconomic Variables (Case Study: Iran)”. Majles va Rhadhab, 19(71): 125-148. https://sid.ir/paper/224670/fa (In Persian).
- Hoffmann, P., (2011). “Determinants of the profitability of the US banking industry”. International Journal of Business and Social Science, 2: 22-45. https://doi.org/10.1016/j.enpol.2008.06.006
- Hou, X. & Wang, Q., (2016). “Institutional quality and banking marketization and bank stability: Evidence from China”. Economic Systems, 40: 539-551. https://doi.org/10.1016/j.ecosys.2016.01.003
- Hou, X. & Wang, Q., (2016). “Institutional quality, banking marketization, and bank stability: evidence from China”. Economic Systems, 40 (4): 539–551, https://doi.org/10.1016/j.ecosys.2016.01.003.
- Im, K., Pesaran, M. H. & Shin, Y., (1997). Testing for unit roots in heterogeneous panels. University of Cambridge. http://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0304-4076(03)00092-7
- Jahangardi, E. & Abdolshah, F., (2017). “The Impact of Macroeconomic Variables on the Stability of Iranian Banks”. Economic Policy, 18(9): 205-229. https://doi.org/10.29252/JEP.9.18.205 (In Persian).
- Jannati Meshkani, A., Arbabian, Sh. & Khojasteh, Z., (2016). “The impact of macroeconomic factors on banking stability and risk”. Quarterly Journal of Monetary and Banking Research, 9(29): 487-511. https://sid.ir/paper/263729/fa (In Persian).
- Javaheri, B., Ahmadzadeh, Kh. & Shahvaisi, H., (2019). “Investigating the impact of institutional quality on financial development in developing countries”. Quarterly Journal of Applied Economic Theories, 7(4): 251-270. https://doi.org/10.22034/ECOJ.2021.40508.2669 (In Persian).
- Jokipii, (2010). “The Impact of Banking Sector Stability on the Real Economy”. Journal of International Money and Finance. 32: 1-16. https://doi.org/10.1016/j.jimonfin.2012.02.008
- Karami, A. & Esmaeil Pourmoghaddam, H., (2014). “The Impact of Financial Technology on the Stability of the Banking Industry in Iran”. Stable Economy, (5): 123-150. https://doi.org/10.22111/SEDJ.2024.48471.1463 (In Persian).
- Kaufmann, D., Kraay, A. & Mastruzzi, M., (2011). “The worldwide governance indicators: methodology and analytical issues”. Hague Journal on the Rule of Law, 3(2): 220-246. https://doi.org/10.1017/S1876404511200046
- Khandelwal, P., Miyajima, K. & Santos, A. O., (2016). “The impact of oil prices on the banking system in the GCC”. IMF Working Paper, WP/16/161. http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.3325838
- Khanh, H., Son, T., Dat, N. & Liem, N., (2024). “Bank capital, institutional quality and bank stability: international evidence”. International Journal of Revenue Management, Inderscience Enterprises Ltd, 14(1): 33-53. https://doi.org/10.1504/IJRM.2024.135965
- Khodaparast Mashhadi, M., Fallahi, M. A. & Rajabzadeh Moghani, N., (2016). “A study of the role of institutional quality on financial development in selected member countries of the Organization of the Islamic Conference”. Quarterly Journal of Monetary and Financial Economics (formerly Knowledge and Development, 11 (22): https://doi.org/10.22067/pm.v23i11.19433 (In Persian).
- Kilian, L., (2008). “The economic effects of energy price shocks”. Journal of Economic Literature, 46: 871–909. https://doi.org/10.1257/jel.46.4.871
- Klomp, J. & Haan, J., (2014). “Bank regulation and the quality of institutions and banking risk in emerging and developing countries”. Emerging Markets Finance and Trade, 50(6): 19- 40. DOI:10.1080/1540496X.2014.1013874
- Law, S. H. & Azman-Saini, W. N. W., (2008). The quality of institutions and financial development. https://mpra.ub.uni-muenchen.de/12107/1/MPRA_paper_12107.pdf
- Lee, C.-C. & Lee, C.-C., (2019). “Oil price shocks and Chinese banking performance: Do country risks matter?”. Energy Economics, 77: 46–53. https://doi.org/10.1016/j.eneco.2018.01.010
- Lee, C.-C., Lee, C.-C. & Ning, S.-L., (2017). “Dynamic Relationship of Oil Price Shocks and Country Risks”. Energy Economics, 66(C): 571-581. https://doi.org/10.1016/j.eneco.2017.01.028
- Lho, K. & Cabuay, J., (2005). “Corruption in the Korean public and private sectors”. In: Nicholas Tarling (Ed.), Corruption and Good Governance in Asia, New York, Routledge https://doi.org/10.4324/9780203029343
- Mabkhot, H. & Al-Wesabi, H. A. H. Banks’, (2022). “Financial Stability and Macroeconomic Key Factors in GCC Countries”. Sustainability, 14: 15999. https://doi.org/10.3390.
- Malekian, N. & Izadi, M. R., (2015). “Investigating the relationship between financial system development and economic growth”. Iranian Economic Research Quarterly, 20, (62): 139-162. https://doi.org/10.22054/ijer.2015.2493 (In Persian).
- Manuscript Gashti, S. & Gorjizadeh, D., (2023). “A Study of the Theories of Financial Transparency and Institutional Quality in the Banking Industry”. Quarterly Journal of Accounting and Management Perspectives, 6 (3): 25-39. https://ensani.ir/fa/article/542537/ (In Persian).
- Mare, D. S. Moreira, F. & Rossi, R., (2017). “Nonstationary Z-score Measures”. European Journal of Operational Research, 260(1): 348-358. https://doi.org/10.1016/j.ejor.2016.12.
- Mehrara, M. & Bahlolvand, E., (2015). “Factors affecting the credit risk of banks in Iran”. Economic studies and policies, 11(2): 27-26.  https://doi.org/10.22051/jfm.2023.40509.2696 (In Persian).
- Mehrara, M. & Behlulvand, E., (2016). “Investigating the factors affecting liquidity risk in the banking industry based on the Bayesian approach: A case study of Iranian banks”. Journal of Macroeconomics, 11(22): https://doi.org/10.22080/IEJM.2017.9744.1468 (In Persian).
- Mehregan, N. & Keramatfar, M., (2016). Capitalism: Rise, Betrayal, Services. Noor Alam Publishing. https://agahbookshop.com (In Persian).
- Meshkin, F. S., (2010). Economics of Money and Banking and Financial Markets. Hossein Ghazawi; Higher Institute of Banking Education of Iran, Central Bank of the Islamic Republic of Iran. https://press.ibi.ac.ir/book_398108.html
- Miah, M., Kabir, N. & Md Safiullah, Md., (2020). “Switching costs in Islamic banking: The impact on market power and financial stability”. Journal of Behavioral and Experimental Finance, 28: 100-112. https://doi.org/10.1016/j.jbef.2020.100409
- Michael, A., (2015). “The impact of bank size and funding risk on bank stability”. Cogent Economics & Finance, 3(1): 1111489. https://doi.org/10.1080/23322039.2015.1111489
- Mirbagheri Hir, Mir-N., Nahidi Amirkhiz, M. R. & Shokoofard, S., (2016). “Assessing financial stability and explaining the factors affecting the financial stability of the country's banks”. Quarterly Journal of Financial and Economic Policies, 4(15): 23-42. http://qjfep.ir/article-1-444-fa.html (In Persian).
- Mirzaei, E., Mohammadi, T. & Shakeri, A., (2016). “The Relationship between Bank Non-Performing Loans and Macroeconomic Conditions: A Panel Vector Autoregression Approach”. Quarterly Journal of Economic Research, 16(60): 183-220. https://doi.org/10.22054/joer.2016.4205 (In Persian).
- Miyajima, K., (2017). “An empirical investigation of oil-macro-financial linkages in Saudi Arabia”. Review of Middle East Economics and Finance, 13(2). https://doi.org/10.1515/rmeef-2017-0018.
- Mohammadi, T., Nazman, H. & Khodaparast, Y., (2013). “Investigating the dynamic causal relationship between financial development, trade openness and economic growth; A case comparison of two oil-producing countries: Iran and Norway”. Iranian Energy Economics Quarterly, 3(10): 178-151. https://jiee.atu.ac.ir/article_537.html (In Persian).
- Nadalizadeh, A., Kiani, K. & Hosseini, Sh., (2019). “The Impact of Oil Price Movements on Bank Non-Performing Loans: The Case of Iran”. Business and Oil Review, (3): 63-78. http://ecor.modares.ac.ir/article-18-44890-fa.html (In Persian).
- Ngepah, N., Margarida Liandra Andrade da Silva, and Charles Shaaba Saba. (2022). “The Impact of Commodity Price Shocks on Banking System Stability in Developing Countries”. Economies, 10: 91. https://doi.org/10.3390/economies10040091.
- North, D., (1996). “Institutions, Organizations and market competition”. Working Paper, 9612005. https://EconPapers.repec.org/RePEc:wpa:wuwpeh:9612005
- Olokoyo, F., Ibhagui, O., Babajide, A. & Yinka-Banjo, C., (2021). “The impact of macroeconomic variables on bank performance in Nigeria”. Sav. Dev., 43: 31–47.
- Pashazadeh, L., Asgharpour, H., Sojoodi, S. & Karimi Tekanloo, Z., (2013). “Interactive Effects of Monetary and Macroprudential Policies on the Stability of the Banking System, Evidence from the Iranian Economy”. Quarterly Journal of Economic Modeling, 17(61): 1-26. https://doi.org/10.30495/eco.2023.1993582.2778 (In Persian).
- Pesaran, M. H., (2007). A simple panel unit root test in the presence of cross‐section dependence. Journal of applied econometrics, 22(2), 265- 312. https://doi.org/10.1002/jae.951
- Pesaran, M. H., (2015). Time series and panel data econometrics. Oxford University Press.
- Pesaran, M. H., Shin, Y. & Smith, R. P., (1999). “Pooled mean group estimation of dynamic heterogeneous panels”. Journal of American Statistics Association, 94: 621–634. https://doi.org/10.2307/2670182
- Rahmatina, A. & Kasri, Ch.A., (2020). “Do Islamic banks more stable than conventional banks? Evidence from Indonesia”. Jurnal Ekonomi & Keuangan Islam, 6 (2): 149-164. https://doi.org/10.20885/jeki.vol6.iss2.art6
- Rodrik, D., Subramanian, A. & Trebbi, F., (2005). “Institutions Rule: the Primacy of Institutions over Geography and Integration in Economic Development”. Journal of Economic Growth, 9(2): 131-165. https://www.imf.org/external/pubs/ft/wp/2002/wp02189.pdf
- Salmani, B. & Amiri, B., (2009). “Financial Development and Economic Growth: The Case of Developing Countries”. Quarterly Journal of Quantitative Economics, 125-145. https://doi.org/10.22055/jqe.2009.10689 (In Persian).
- Schinasi, J. G., (2004). Safeguarding financial stability: Theory and practice. International Monetary Fund. https://www.imf.org/External/Pubs/NFT/2005/SFS/eng/sfs.pdf
- Shahchera, M. & Nourbakhsh, F., (2016). “Bank Size and Stability of Bank Performance in the Country's Banking Network”. Quarterly Journal of Monetary and Banking Research, 9(29): 427-456. https://www.sid.ir/paper/263726/fa (In Persian).
- Syed, A. A., Kamal, M. A., Ullah, A. & Grima, S., (2022). “An Asymmetric Analysis of the Influence That Economic Policy Uncertainty, Institutional Quality, and Corruption Level Have on India’s Digital Banking Services and Banking Stability”. Sustainability, 14: 3238. https://doi.org/10.3390/su14063238.
- Tankoyeva, V., Bazzana, F. & Gabriele, R., (2018). The Stability of the Financial System: An Analysis of the Determinants of Russian Bank Failures, Research Handbook of Investing in the Triple Bottom Line, 114. RePEc: elg: eechap:17813_6
- Uddin, A., Chowdhury, M. A. F., Sajib, S. D. & Masih, M., (2020). “Revisiting the impact of institutional quality on post-GFC bank risk-taking: evidence from emerging countries”. Emerging Markets Review, 42: 100659, https://doi.org/ 10.1016/j.ememar.2019.100659.
- Van Duuren, T., de Haan, J. & Van Kerkhoff, H., (2020). “Does institutional quality condition the impact of financial stability transparency on financial stability?”. Appl. Econ. Lett., 27: 1635–1638. https://doi.org/10.1080/13504851.2019.1707762
- Veblen, T. & Mills, C. W., (2017). The theory of the leisure class. Routledge. https://moglen.law.columbia.edu/LCS/theoryleisureclass.pdf 
- Voghouei, H., Azali, M. & Law, S. H., (2011). “Does the political institution matter for financial development?”. Economic Papers: A Journal of Applied Economics and Policy, 30 (1): 77–98, https://doi.org/10.1111/j.1759-3441.2011.00095.x.
- Westerlund, J., (2005). “New simple tests for panel cointegration”. Econometric Reviews, 24(3): 297-316. http://www.tandfonline.com/pricing/journal/LECR20
- Williamm, H. G., (2012). Econometric Analysis, Seventh Edition.
- Yudaruddin, R., Ulfah, Y. & Lesmana, D., (2024). “The Impact of Bank Competition and Institutional Quality on Bank Stability: International Evidence”. Economic Alternatives, University of National and World Economy, Sofia, Bulgaria, 4: 767-780, December. RePEc: nwe: eajour: y: 2024: i: 4: 767-780
Dao Ha & Yen Nguyen, (2023). “Institutional quality’s influence on financial inclusion’ impact on bank stability”. Cogent Economics & Finance, Taylor & Francis Journals, 11(1): 2190212-219.
فصلنامه مطالعات اقتصادی کاربردی ایران
دوره 14، شماره 54
مرداد 1404
صفحه 65-102

فایل ها

هم رسانی

ارجاع به این مقاله

آمار