بررسی تغییرات ناگهانی حجم پول بر هزینۀ رفاهی تورم در ایران

صباغچی فیروزآباد, محمد; طباطبایی نسب, زهره; علوی راد, عباس

doi:10.22084/aes.2022.25336.3375

بررسی تغییرات ناگهانی حجم پول بر هزینۀ رفاهی تورم در ایران

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان

محمد صباغچی فیروزآباد ¹

زهره طباطبایی نسب ²

عباس علوی راد ³

¹ دانشجوی دکتری علوم اقتصادی، واحد ابرکوه، دانشگاه آزاد اسلامی، ابرکوه، ایران.

² استادیار گروه اقتصاد، واحد یزد، دانشگاه آزاد اسلامی، یزد، ایران

³ دانشیار گروه اقتصاد، واحد ابرکوه، دانشگاه آزاد اسلامی، ابرکوه، ایران.

10.22084/aes.2022.25336.3375

چکیده

پژوهش حاضر دادوستد موجود بین تورم و رفاه برای اقتصاد ایران در دورۀ q1 1367 - q1 1399 و ارتباط غیرخطی آن با افزایش حجم پول را با رویکرد «مارکوف سوئیچینگ» بررسی می‌نماید. برای این‌منظور با استفاده از یک روش استاندارد که توسط «لوکاس» (2000)، «آیرلند» (2009) و «مودگلیانی» و «اورگا» (2018) دنبال شده دو تابع تقاضای پول با مشخصات لگاریتم کامل و نیمه‌لگاریتمی برآورد شده است. نتایج حاکی از وجود رابطۀ غیرخطی بین حجم پول و هزینۀ رفاهی تورم بوده است. هم‌چنین در نرخ بهره10% هزینۀ رفاهی تورم برای مدل لگاریتم کامل در رژیم یک معادل 75/0% GDP در رژیم دو 67/0% GDP و در رژیم سه 78/0% GDP است؛ و برای مدل نیمه‌لگاریتمی در رژیم یک معادل 039/0% GDP در رژیم دو 036/0% GDP و در رژیم سه 031/0% GDP است. علاوه‌بر این بی‌نظمی در سیاست‌های پولی و افزایش حجم پول باعث بی‌ثباتی در عملکرد تقاضای پول شده و هزینۀ رفاهی تورم را تحت تأثیر قرار داده است.

کلیدواژه‌ها

هزینۀ رفاهی تورم

تقاضای پول

مارکوف سوئیچینگ

شاخص دیویزیا

20.1001.1.23222530.1401.11.42.10.4

موضوعات

پولی - مالی

عنوان مقاله English

Investigating the Sudden Changes in the Money on the Welfare cost of Inflation in Iran

نویسندگان English

Mohammad Sabbaghchi Firouzabad ¹

Zohreh Tabataba’i Nasab ²

Abbas Alavi Rad ³

¹ Ph.D. student, Department of Economics, Abarkouh Branch, Islamic Azad University, Yazd, Iran.

² Assistant Professor, Department of Humanities, Yazd Branch, Islamic Azad University, Yazd, Iran

³ Associate Professor Department of Economics, Abarkouh Branch, Islamic Azad University, Yazd, Iran.

چکیده English

The present study examines between inflation and prosperity for the Iranian economy in the Q1 1367 - Q1 1399 and its nonlinear relationship with increasing money with the Markov switching approach. For this purpose, using a standard method that was followed by Lucas (2000), Ireland (2009) and Mogliani and Urga (2018), two demand functions with full logarithm and semi-logarithmic specification are estimated. The results indicate a nonlinear relationship between the volume of money and the cost of inflation. Also, at the interest rate, 10% of inflation welfare costs for a complete logarithm model in the diet of 0.75% GDP in the diet were two 0.67% GDP and in the diet of 0,78% GDP. And for the semi-logarithmic model in the diet, 0.039% of GDP in the diet is two 0.036% GDP and in the diet of 0.031% GDP. In addition, an orientation in monetary policies and increasing the volume of money caused instability in the performance of money and the cost of inflation.

کلیدواژه‌ها English

Welfare Cost of Inflation

Money Demand

Markov Switching

Divisia Index

- بختیاری، صادق؛ و صمدپور نرگس، (1390). «برآوردی از هزینۀ رفاهی تورم در اقتصاد ایران». مطالعات و سیاست‌های اقتصادی، 7(1): 3-16.

- جعفری‌صمیمی، احمد؛ و تقی‌نژاد وحید، (1383). «هزینۀ رفاهی تورم؛ بسط الگوی لوکاس و ارائه دیدگاه جدید». مجلۀ تحقیقات اقتصادی، 64(1): 55-72.

- خلیلی‌عراقی، منصور؛ عباسی‌نژاد، حسین؛ و گودرزی‌فراهانی، یزدان، (1395). «هزینۀ رفاهی تورم در ایران با رویکرد مدل حداقل مربعات معمولی پویا». فصلنامۀ پژوهشنامه اقتصادی، 62(16): 63-86.

- زائری، محمد؛ و ندری، کامران، (1392). «محاسبه هزینۀ رفاهی تورم در ایران». فصلنامه راهبر اقتصادی، 2(4)، 39-71.

- شاهمرادی، اصغر؛ و ناصری، سید مهدی، (1389). «محاسبه حجم پول به روش دیویسیا و مقایسه آن با حجم پول جمع ساده در ایران». فصلنامۀ پژوهش‌ها و سیاست‌های اقتصادی، 54(2): 5-34.

- صادقی‌شاهدانی، مهدی؛ صاحب‌هنر، حامد؛ عظیم‌زاده‌آرانی، محمد؛ و حسینی‌دولت‌آبادی، سید مهدی، (1391). «بررسی شوک‌های پولی بر متغیرهای کلان اقتصادی با روش BVAR». فصلنامۀ مطالعات اقتصادی کاربردی در ایران، 1(4): 91-124.

- کمیجانی، اکبر؛ بهرامی‌راد، دومان، (1387). «آزمون رابطه بلند مدت بین نرخ سود تسهیلات بانکی و نرخ تورم». پایگاه مرکز اطلاعات علمی جهاد دانشگاهی، 1 (82): 187-210

- گودرزی‌فراهانی، یزدان؛ مشتری‌دوست، شیوا؛ و ورمزیاری بهزاد، (1391). «بررسی هزینۀ رفاهی تورم با رویکرد مدل‌های تعادل عمومی». فصلنامه پول و اقتصاد، 8(2): 87-120.

- منکیو، گرگوری، (1391). اقتصاد کلان. ترجمۀ حمید رضا. ارباب، تهران: نشر نی.

- یزدان‌پناه، حمیده.؛ اسلاملوئیان، کریم؛ هادیان، ابراهیم؛ و شهنازی، روح‌الله. (1399). «تأثیر قواعد سرمایه خلاف چرخه بر ثبات بانکی و پویایی‌های اقتصاد کلان در ایران». مطالعات اقتصادی کاربردی ایران، 36(9): 1-33.

- Bailey, M., (1956). “The welfare cost of inflationary finance”. Journal of Political Economy, 64 (2): 93-110.

- Bailey, M., (1956). “The welfare cost of inflationary finance”. Journal of Political Economy, 64: 2.

- Bakhtiari, S. & Samadpour, N., (2011). “Estimated Welfare Cost of Inflation in Iran's Economy”. Economic Studies and Policies, 7 (1): 3-16.

- Barnett, W. A., (1980), “Economic monetary aggregates: An application of index number and aggregation theory”. Journal of Econometrics, 14 (1): 11-48.

- C. Silva, A., (2012). “Rebalancing Frequency and the Welfare Cost of Inflation”. American Economic Journal, Macroeconomics, 4 (2): 53-83.

- Cagan, P., )1956(. “The monetary dynamics of hyperinflation”. In: Friedman, M. (Ed.), Studies in the Quantity Theory of Money. University of Chicago Press, Chicago and London, Pp: 25–117 .

- Chio, J. & Molico, M., (2010). “Liquidity, redistribution, and the welfare cost of inflation”. Journal of Monetary Economics, 57 (4): 428-438.

- Dai, W. & Serletis, A., (2019). “On the Markov Switching welfare cost of inflation”. Journal of Economic Dynamics & Control, 108 (2): 1-23.

- Dibooglu, S. & Kenc, T., (2009). “Welfare cost of inflation in a stochastic balanced growth model”. Economic Modelling, 26 (4): 650-658.

- Dressler, S., (2015). “A long-run, short-run and politico-economic analysis of the welfare costs of inflation”. Journal of Macroeconomics, 47 (3): 255-269.

- Engle, R. F. & Granger, C. W. J ., (1987). “Cointegration and error correction: representation, estimation, and testing”. Econometrica, 55 (2): 251–276 .

- Friedman, M., (1969). The Optimum Quantity of Money and Other Essays. Aldine Publishing Company, Hawthorne. New York.

- Friedman, M., (1983). A Case of Bad Good News. Newsweek.

- Goldfeld, S. M., (1976). “The Case of the Missing Money”. Brookings Paper Economic Activity, 7 (3): 683-740.

- Goudarzi, F.; Yazdan, Sh. & Varmazyari, B., (2012). “Inflation Welfare Expenditure Survey with General Equilibrium Models Approach”. Quarterly Journal of Money and Economics, 8(2): 87-120.

- Ireland, P. N ., )2009(. “On the welfare cost of inflation and the recent behavior of money demand”. Am. Econ. Rev, 99 (3): 1040-1052.

- Jaafari Samimi, A. & Taghinejad, V., (2004). “Welfare cost of inflation, expansion of Lucas model and presenting new perspective”. Journal of Economic Research, 64(1): 55-72.

- Johansen, S. & Juselius, K., (1990). “Maximum Likelihood Estimation and Inference on Cointegration With Applications to the Demand for Money”. Oxford bulletin of Economics and Statistics, 52: 169-210

- Khalili Araghi, M.: Abbasinejad, H. & Goodarzi Farahani, Y., (2016). “Welfare cost of inflation in Iran with dynamic ordinary least squares model approach”. Quarterly Journal of Economic Research, 62(16): 63-86.

- Komijani, A. & Bahrami Rad, D., (2008). “Test of long-term relationship between interest rate of banking facilities and inflation rate”. Scientific Information Center of ACECR, 1 (82): 187-210.

- Kurlat, P., (2019). “Deposit Spreads and the Welfare Cost of Inflation”. Journal of Monetary Economics, 19 (2):79-93.

- Lucas Jr., R. E ., (2000). “Inflation and welfare”. Econometrica, 68 (2): 247-274.

- Mankiw, G., (2012). Macroeconomics. Translated by: Hamid Reza. Arbab, Tehran: Ney Publications.

- Mc Callum, B. & Goodfrind, M., (1978). “Demand for money: Theoretical stadies”. The new Palgrave dictionary: 775-781

- Meltzer, A. H ., )1963(. “The demand for money: the evidence from the time series”. J. Polit. Econ., No. 71: 219–246 .

- Mogliani, M. & Urga, G., )2018(. “On the instability of long-run money demand and the welfare cost of inflation in the united states”. J. Money Credit Bank, 50 (7): 1645-1660.

- Mushtaq, S.; Rashid, A. & Qayyum, A., (2012). “On the Welfare Cost of Inflation: The Case of Pakistan”. The Pakistan Development Review, 51 (1): 61-96.

- Sadeghi Hesati, M.; Saehebhonar, H., Azimzadeh Arani, M. & Hosseini Dowlatabadi, S. M., (2012). “Investigation of monetary shocks on macroeconomic variables by BVAR method”. Journal of Applied Economic Studies in Iran, 1(4): 91-124.

- Serletis, A. & Yavari, K ., (2004). “The welfare cost of inflation in canada and the united states”. Econ. Lett., No. 84, Pp: 199–204 .

- Shahmoradi, A. & Naseri, S. M., (2010). “Calculating the volume of money by Davisia method and comparing it with the volume of simple sum money in Iran”. Quarterly Journal of Economic Research and Policies, 54(2): 5-34.

- Yazdanpanah, H.; Islamlouian, K.; Hadian, E. & Shahnazi, R., (2020). “The effect of counter-cycle capital rules on banking stability and macroeconomic dynamics in Iran”. Applied Economic Studies of Iran, 36(9): 1-33.

- Zaeri, M. & Nadri, K. (2013). “Calculating the Welfare Cost of Inflation in Iran”. Quarterly Journal of Economic Leader, 2(4): 39-71.