بررسی تأثیر اجلاس اوپک بر درآمدهای نفتی ایران (رهیافت مدل ترکیبی SVAR- Quantile)

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان

1 دانشجوی دکتری گروه اقتصاد نفت و گاز، دانشکده علوم انسانی، واحد مرودشت، دانشگاه آزاد اسلامی، مرودشت، ایران

2 دانشیار گروه اقتصاد، دانشکده علوم انسانی، واحد مرودشت، دانشگاه آزاد اسلامی، مرودشت، ایران

3 استادیار گروه اقتصاد، دانشکده اقتصاد و مدیریت، واحد شیراز،دانشگاه آزاد اسلامی، شیراز، ایران

10.22084/aes.2020.19989.2932

چکیده

با توجه به وابستگی اقتصاد کشورهای عضو اوپک، ازجمله ایران به قیمت نفت‌خام و درآمدهای حاصل از صادرات آن و با توجه به این واقعیت که یکی از عوامل اثرگذار بر قیمت نفت‌خام، تصمیمات اوپک می­باشد؛ در این پژوهش، به بررسی تأثیر بیانیه‌های اجلاس اوپک (افزایش، کاهش و ثبات سطح تولید) بر درآمدهای صادراتی نفت ایران پرداخته ­شد. لذا، از داده‌های ماهانه‌ی دوره‌ی 2018-1986 (در قالب سه کوانتیل: قیمت نفت‌خام براساس متوسط تگزاس غربی، کمتر از 40 دلار (Q-reg1)، بین 40 تا 70 دلار (Q-reg2) و بیش از 70 دلار (Q-reg3) و مدل خودرگرسیون برداری ساختاری (SVAR) در قالب روش کوانتیل استفاده شد. نتایج برآورد توابع واکنش آنی (IRF) در کوانتیل­های یاد شده نشان‌داد که با افزایش قیمت نفت از بازه‌ی کمتر از 40 دلار به بازه‌ی بین 40 تا 70 دلار و سپس بازه‌ی بیش از 70 دلار، تأثیرپذیری درآمدهای صادراتی نفت ایران از قیمت نفت کاهش می­یابد. از‌طرف دیگر، در کوانتیل­های قیمت نفت‌خام کمتر از 40 دلار، بین 40 تا 70 دلار و بیش از 70 دلار، ابتدا شوک ناشی از بیانیه کاهش، سپس شوک ناشی از بیانیه افزایش و درنهایت، شوک ناشی از بیانیه‌ی ثبات سطح تولید اوپک بر درآمدهای صادراتی نفت ایران اثرگذار می­باشند؛ هم‌چنین، با افزایش قیمت نفت‌خام، از اثرگذاری بیانیه‌های یاد شده بر درآمدهای نفتی ایران کاسته می­شود.

کلیدواژه‌ها


عنوان مقاله [English]

The Impact of the OPEC Summit on Iran's Oil Revenue (SVAR-Quantile Hybrid Model Approach)

نویسندگان [English]

  • Leila Jamali 1
  • Seyed Nematollah Mousavi 2
  • Abbas Aminifard 3
1 PhD Student, Department of Oil and Gas Economics, Faculty of Humanities, Marvdasht Branch, Islamic Azad University, Marvdasht, Iran.
2 Associate Professor, Department of Economics, Faculty of Humanities, Marvdasht Branch, Islamic Azad University, Marvdasht, Iran (* Corresponding Author)
3 Assistant Professor, Department of Economics, Faculty of Economics and Management, Shiraz Branch, Islamic Azad University, Shiraz, Iran
چکیده [English]

Given the economic dependence of OPEC member countries, including Iran, on crude oil prices and export earnings, and considering the fact that one of the factors affecting crude oil prices is OPEC decisions, in this study, we investigate the impact of OPEC Summit Statements (increase, decrease and stabilization of production levels) focused on Iran's oil export earnings. Therefore, from the monthly data for the period 2018-1986 in the form of three quantities: West Texas crude oil prices are below $ 40 (Q-reg1), between $ 40 and $ 70 (Q-reg2) and above $ 70 (Q-). reg3) and Structural Vector Autoregressive Model (SVAR) were used in the quantile method. The results of the estimation of the instantaneous reaction functions (IRF) in the quintiles showed that the impact of Iranian oil export earnings on oil prices increased from $ 40 to $ 40 and then $ 70. Decreases. On the other hand, in quintiles of crude oil prices below $ 40, between $ 40 and $ 70 and above $ 70, first the shock caused by the statement declines, then the shock caused by the statement increases and finally, the shock caused by the level stability statement OPEC production affects Iran's oil export earnings. Also, as crude oil prices rise, the impact of these statements on Iran's oil earnings is diminished.

کلیدواژه‌ها [English]

  • OPEC Statement
  • crude oil price
  • Structural Vector Auto Regression Model
  • Quantitative Method
  • Iranian Oil Export Revenue
اثنی عشری، ابوالقاسم. و ندری، کامران.  و ابوالحسنی، اصغر. و مهرگان، نادر. و بابایی سمیرمی، محمدرضا. (1395). «تأثیر تکانه‌های قیمت نفت بر تورم، رشد و پول، مطالعه موردی ایران»، پژوهش‌های رشد و توسعه اقتصادی، 6(22): 102-85.
بانک مرکزی جمهوری اسلامی ایران، https://www.cbi.ir/
پورفرج، علیرضا.  و خالقیان، عادله. (1394). «اثر تمرکز صادرات نفت بر رشد اقتصادی کشورهای عضو اوپک»، پژوهش‌های رشد و توسعه اقتصادی، 4(14): 112-93.
تکلیف، عاطفه. (1389). «استراتژی بلندمدت اوپک با توجه به تحولات بازار جهانی نفت»، فصلنامه راهبرد، شماره 57، 133-154.
جمشیدی رودباری، مستانه. (1387). «بررسی علل تطابق نیافتن مدل‌های اقتصادی رفتار اوپک در بلندمدت از دیدگاه تحولات بازار نفت و ویژگی‌های این سازمان»، فصلنامهپژوهش­هاوسیاست­هایاقتصادی، 47: 63-25.
شکاری مهری. (1388). «تأثیر ظرفیت‌های مازاد تولید نفت بر روی رفتار تولیدات اوپک»، مطالعات اقتصادانرژی، 21: 86-57.
طباطبائی، سید محمد شهاب.  و محمدی، تیمور و خورسندی، مرتضی. (1396). «قدرت بازاری اوپک: آزمون وجود رفتار همکارانه اعضای اوپک با رویکرد ARDL»، پژوهشنامه اقتصاد انرژی ایران، 6(22): 151-133.
ابریشمی،حمید. و گلستانی،شهرام.(1383). « بررسی رفتار دو سازمان اوپک و OECD در قالب بازی انحصار دو جانبه و چگونگی تقسیم منافع حاصل از تجارت نفت در بین آنها»، پژوهشنامه بازرگانی، دوره 8، شماره 31، 59-89
عبدلی،قهرمان  و ماجد،وحید (1391). «بررسی رفتار اوپک در قالب یک بازی همکارانه»، فصلنامهتحقیقاتمدل‌سازیاقتصادی، 7(1): 50-27.
عبدلی، قهرمان . ناخدا، محمد جواد. (1388). «کاربرد نظریه فیرون در بررسی پایداری اوپک با رویکرد نظریه بازی‌های تکراری»،مطالعاتاقتصادانرژی، 20: 56-33.
عسلی، مهدی. قاسمی، عبدالرسول و تکلیف، عاطفه و مددی، سعید.. (1394). «تأثیر اخبار اوپک بر قیمت نقت خام با ملاحظاتی در متغیرهای مجازی»، فصلنامه مطالعات اقتصاد انرژی، 10(44): 14-1.
عصاری­آرانی، عباس. جعفری صمیمی، احمد. رسولی، میر. میثم. (1389). «بررسی تأثیر تکانه‌های قیمت نفت بر حساب جاری کشورهای عضو اوپک»، فصلنامهاقتصاد مقداری (فصلنامهبررسی‌های اقتصادی)، 7(3): 22-1.
فهیمی دوآب، رضا.  صباحی، احمد. مهدوی عادلی، محمد حسین. سیفی، احمد. (1393). «بررسی نحوه تعیین قیمت نفت‌خام میان دو سازمان OPEC و OECD  با استفاده از مدل تئوری بازی­ها و روش جوهانسون- جوسیلیوس»، مطالعاتاقتصادانرژیایران، 3: 90-60.
مهرآرا، محسن. نیکی اسکویی، کامران. (1385). «تکانه‌های نفتی و اثرات پویای آن بر متغیرهای کلان اقتصادی»، فصلنامهپژوهشنامهبازرگانی، 10(40): 32-1.
نظری، روح اله. خداپرست مشهدی، مهدی. سیفی، احمد. (1396). «تحلیل رفتار ایران در سازمان اوپک: کاربردی از مدل‌های مارکف سوئیچینگ»، رشد و توسعه پایدار، 17(2): 175-145.
نعمت‌اللهی، فاطمه. مجدزاده طباطبائی، شراره. (1390). «تأثیر نوسانات قیمت نفت اوپک بر تراز تجاری ایران»، مدل‌سازی اقتصادی، 8(3): 169-151.
 
Abdoli, Gh.; Majed, V. (1391). "A Study of OPEC Behavior in the Form of a Partnership Game", Economic Modeling Research Quarterly, 7 (1): 50-27.
Abdoli, Gh.; Nakhoda, M. J. (1388). "Application of Firon's theory in the study of OPEC stability with the approach of iterative game theory", Energy Economics Studies, 20: 56-33.
Abrishami, H.; Golestani, Sh. (1383). "Study of the Behavior of OPEC and OECD in the Form of a Bilateral Monopoly Game and How to Divide the Profits from Oil Trade Among Them", Journal of Business Research, Volume 8, Number 31, 59-89
Asali, M.; Ghasemi, A.; Taklif, A.; Madadi, S. (1394). "The Impact of OPEC News on the Price of Crude Oil with Considerations in Virtual Variables", Quarterly Journal of Energy Economics Studies, 10 (44): 14-1.
Asari Arani, A.; Jafari Samimi, A.; Rasooli, M. M. (1389). "Study of the effect of oil price shocks on the current account of OPEC member countries", Quarterly Journal of Quantitative Economics (Quarterly Journal of Economic Studies), 7 (3): 22-1.
Asni Ashari, A.; Nadri, K.; Abu al-Hassani, A.; Mehregan, N.; Babaei Semiromi, M. R. (1395). "The Impact of Oil Price Shocks on Inflation, Growth and Money, A Case Study of Iran", Economic Growth and Development Research, 6 (22): 102-85.
Blanchard, O.J. ،& Quah, D. (1988). “The dynamic effects of aggregate demand and supply disturbance. (No.w2737).National Bureau of Economic Research.
Central bank of Islamic Republic of Iran, https://www.cbi.ir/
Chang, Y. Yi, J. Yan, W. Yang, X. Zhang, S. Gao, Y. and Wang, X. (2014), Oil Supply between OPEC and Non-OPEC Based on Game Theory; International Journal of Systems Science, 45: 10, 2127-32, DOI: 10.1080/00207721.2012.762562.
Chatziantoniou, I, Duffy. D, Filis, G. (2013). Stock Market Response to Monetary and Fiscal Policy Shocks: Multi-country evidence. Economic Modelling, 30, 454–769.
Clarida, R. & J. Gali (1994), "Sources of Real Exchange Rate Fluctuations: How Important Are Nominal Shocks?", Carnegie-Rocherster Conference Series on Public Policy, Vol. 41, PP. 1-56.
Cremer, Jacque and Salehi-Isfahani, D. (1980), A Competitive Theory of the Oil Market: What Does OPEC Really Do?; Caress Working Paper, No. 80-4, Mimeo, University of Pennsylvania.
Deas, S. Karadeloglou, P. Kaufmann, R. Sanchez, M. (2003), Modeling the World Oil Market Assessment of a Quarterly Econometric Model, EcoMod2003 330700040, EcoMod.
Deaves R., Krinsky I., (1992) “The behavior of oil futures returns around OPEC Conferences” Journal of Futures Markets 12, 563–574.
Fahimi Doab, R.; Sabahi, A.; Mahdavi Adeli, M. H.; Seifi, A. (1393). "Study of how to determine the price of crude oil between OPEC and OECD using the game theory model and Johansson-Josilius method", Iranian Energy Economics Studies, 3: 90-60.
Fattouh, Bassam and Mahadeva, Lavan, (2013), OPEC: What Difference Has it Made?; The Annual Review of Resource Economics, 5:427-43.
Geroski, P. A.; Ulph, A. M., and Ulph, D. T. (1987), A Model of the Crude Oil Market in which Market Conduct Varies; The Economic Journal, 97: 77-86.
Hnyilicza, E. and Pindyck, R. S. (1976), Pricing Policies for a Two-Part Exhaustible Resource Cartel: The Case of OPEC; European Economic Review, 8(2): 139-154.
Hochman, Gal and Zilberman, David, (2015), The Political Economy of OPEC; Energy Economics, 48: 203-216.
Horan, S. M., Peterson, J. H., & Mahar, J. (2004), Implied volatility of oil futures options surrounding OPEC meetings. The Energy Journal, 25, 103–125.
Imarhiagbe, S. (2011), Impact of oil prices on stock markets: Empirical evidence from selected major oil producing and consuming countries, Global Journal of Finance and Banking Issues, 4(4), Retrieved from http://globip.com/articles/globalfinance-vol4-article2.pdf
Jamshidi Roudbari, M. (1387). "Investigating the causes of non-compliance of economic models of OPEC behavior in the long run from the perspective of oil market developments and the characteristics of this organization", Quarterly Journal of Economic Research and Policy, 47: 25-25.
Johany, A. D. (1978), OPEC is Not a Cartel: A Property Rights Explanation of the Rise in Crude Oil Prices; Unpublished Doctoral Dissertation, University of California-Santa Barbara.
Kaufmann, Robert K.; Bradford, Andrew; Belanger, Laura H.; Mclaughlin, John P. and Miki, Yosuke, (2008), Determinants of OPEC Production: Implications for OPEC Behavior; Energy Economics, 30(2): 333-351.
Kilian, L. Park, C. (2009), The impact of oil price shocks on the U. S. stock market, Int. Econ. Rev., 50 (2009), pp. 1267-1287
Kisswani K. (2016), “Does OPEC act as a cartel? Empirical investigation of coordination behavior”, Energy Policy, vol. 97, pp. 171-180.
Koenker, Roger & Bassett, Gilbert, Jr. 1978.“Regression Quantiles”, Econometrica 46(1), 33-50
Lin, S. X. Tamvakis, M. (2010), OPEC announcements and their effects on crude oil prices, Energy policy, 38: 1010-1016.
Loutia, A. Mellios, C. Andriosopoulos, K. (2016), Do OPEC announcements influence oil prices?, Energy policy, 90: 262-272.
MacAvoy, P. (1982), Crude Oil Prices as Determined by OPEC and Market Fundamentals; Ballinger Publishing Company, Cambridge, MA.
Maghyereh, A. and Al-Kandari, A. (2007) Oil Prices and Stock Markets in GCC Countries: New Evidence from Nonlinear Cointegration Analysis. Managerial Finance, 33, 449-460.
Mead, Walter J. (1979), The Performance of Government Energy Regulations; American Economic Review Proceedings, May, 69: 352-56.
Mehrara, M.; Nikki Oskooi, K. (1385). "Oil Shocks and Its Dynamic Effects on Macroeconomic Variables", Quarterly Journal of Business Research, 10 (40): 32-3.
Miao, H. Ramchander, S. Wang, T. Yang, J. (2018), The impact of crude oil inventory announcements on prices: Evidence from derivatives markets, Journal of Future Markets, 38: 38-62.
Nazari, R.; Khodaparast Mashhadi, M.; Seifi, A. (1396). "Analysis of Iran's Behavior in OPEC: An Application of Markov Switching Models", Sustainable Growth and Development, 17 (2): 175-145.
Nematollahi, F.; Majdzadeh Tabatabai, Sh. (1390). "The Impact of OPEC Oil Price Fluctuations on Iran's Trade Balance", Economic Modeling, 8 (3): 169-151.
OPEC Secretariat, www.opec.org/opec_web/en/about_us/26.htm
Pourfaraj, A.; Khaleghiyan, A. (1394). "Effect of oil export focus on economic growth of OPEC member countries", Economic Growth and Development Research, 4 (14): 112-93.
Shekari, M. (1388). "The Impact of Excess Oil Production Capacities on OPEC Production Behavior", Energy Economics Studies, 21: 86-57.
Spilimbergo, A. (2001), Testing the Hypothesis of Collusive Behavior among OPEC Members; Energy Economics, 23: 339-353.
Suranovic S. M. (1993), Does a Target-capacity Utilization Rule Fulfill OPEC Economic Objectives?; Energy Economics, 15(2): 71-79.
Tabatabai, S. M. Sh.; Mohammadi, T.; Khorsandi, M. (1396). "OPEC Market Power: A Test for the Cooperative Behavior of OPEC Members with the ARDL Approach", Iranian Journal of Energy Economics, 6 (22): 151-133.
Taklif, A. (1389). "OPEC Long-Term Strategy in Relation to Global Oil Market Developments", Strategy Quarterly, No. 57, 133-154.
Tsai, I.C. (2012). The Relationship Between Stock Price Index and Exchange Rate in Asian Markets: A Quantile Regression Approach. Int. Fin. Markets, Inst. and Money, 22 (7): 609– 621.
Wang T. Wu J, Yang J. (2008) “Realized volatility and correlation in energy futures Markets” The Journal of Futures Markets 28, 993–1011.
Wirl, F. & A. Kunjundzic (2004), "The Impact of OPEC Conference Outcome on World Oil Prices (1984-2001)", The Energy Journal, Vol. 25, No. 1, PP. 45-62.