عدم تقارن گذر شوک‌های نرخ ارز بر قیمت واردات با تأکید بر تغییرات رژیمی

نوع مقاله: علمی - پژوهشی

نویسندگان

1 دانشجوی دکتری اقتصاد، دانشگاه سیستان و بلوچستان

2 استادیار گروه اقتصاد، دانشگاه سیستان و بلوچستان

10.22084/aes.2019.17681.2754

چکیده

هدف اصلی این مطالعه بررسی عدم­تقارن گذر نرخ ارز بر قیمت واردات با تأکید بر تغییرات رژیمی ‏طی دوره­ زمانی 1352-1395 است. ازاین‌رو از فیلتر هودریک-پرسکات برای شناسایی شوک­های پیش‌بینی‌نشده ارزی و از رویکرد چرخشی مارکف برای اعمال تغییرات رژیمی استفاده شده است. نتایج حاصل برآورد نشان داد که الگوی قیمت‌گذاری واردات در ایران از یک الگوی دو رژیمی پیروی می­کند و شوک­های پیش‌بینی‌نشده منفی و مثبت به‌صورت نامتقارن در شکل­گیری درجه­ی عبور نرخ ارز بر قیمت واردات در هر یک از رژیم­های قیمت‌گذاری نقش دارند. به­طوری­که در رژیم پایین قیمت واردات شوک مثبت نرخ ارز تأثیر معناداری بر قیمت واردات ندارد اما تأثیر آن در رژیم بالای قیمت وارداتبزرگ‌تر از واحد و برابر با 351/1‏ است. ضریب شوک­های منفی در هر دو رژیم قیمت‌گذاری منفی و از نظر ارزش مطلق بزرگ‌تر از واحد و در رژیم پایین و بالای قیمت واردات به­ ترتیب‎‎‏809/2‏ و ‎‏624/2‏ درصد است. در کل تأثیر شوک­های منفی در مقایسه با شوک­های هم­اندازه شدیدتر است. علاوه­بر شوک­های ارزی، هزینه تمام‌شده تولید کالاهای وارداتی در خارج، فشار تقاضای داخلی و باز بودن تجاری نیز در هر دو رژیم قیمت‌گذاریتأثیر مثبت و معناداری بر قیمت واردات دارند. 

کلیدواژه‌ها


عنوان مقاله [English]

Asymmetry of exchange rate pass-through shocks on import prices with an emphasis on regime change

نویسندگان [English]

  • zohreh eskandaripoor 1
  • Marziyeh Esfandiari 2
1 phd-student
2 Department of Economics, Faculty of management and economics, Zahedan,Iran
چکیده [English]

The main purpose of this study is to review the asymmetry of exchange rate pass-through shocks on import prices with an emphasis on regime change during 1974 - 2016. Thus, the Hodrick-Prescott filter has been used to detect an unanticipated exchange rate and Markov switching model to regime changes. The findings of this study show that the import price in Iran follows a two-regime model, and the unpredictable negative and positive exchange shocks are asymmetrically involved in the formation of the degree of exchange rate pass-through on the import price in each of the pricing regimes. So that the effect of negative shocks is more severe compared to the same shocks. The prime cost on the production of imported goods in outside of the country, domestic demand and commercial openness also have a positive and significant impact on import prices in both price regimes.

کلیدواژه‌ها [English]

  • Import Prices
  • Exchange Rate Pass-through
  • Asymmetry
  • Markov-Switching Regression
  • Exchange Rate Shocks

ابراهیمی، سجاد و مدنی‌زاده، سیدعلی(1395). «تغییرات گذر نرخ ارز و عوامل مؤثر بر آن در ایران»، فصلنامه مطالعات اقتصادی کاربردی ایران، شماره 5(18)، 147-170.

ابونوری،اسماعیلوعرفانی،علیرضا (1387).«الگویچرخشیمارکفوپیشبینیاحتمالوقوعبحراننقدینگیدرکشورهایعضواوپک»،پژوهشنامهاقتصادی، شماره 3، پیاپی 30،153-174.

اصغرپور، حسین و مهدیلو، علی(1393). «محیط تورمی و تأثیر درجه عبور نرخ ارز بر قیمت واردات در ایران: رهیافت مارکوف-سوئیچینگ»،فصلنامه پژوهش­ها و سیاست­های اقتصادی، شماره 70، 102-75.

اصغرپور، حسین، کازرونی، علیرضا و میرانی، نینا (1394). «تأثیر محیط تورمی بر انتقال اثر نرخ ارز بر شاخص قیمت واردات در ایران»،مجله نظریه­های کاربردی اقتصاد، شماره 5،178-155.

شجری، هوشنگ،طیبی، کمیل و جلالی، سیدعبدالمجید (1384). «تحلیل عبور نرخ ارز در ایران»،فصلنامه دانش و توسعه، شماره 16، 76-51.‏

شهبازی، کیومرث و اسدی، فرخنده. (1393). «تأثیر افزایش نرخ ارز بر واردات دارو و تجهیزات پزشکی»،مجله سیاست­گذاری اقتصادی، 6(11)، 35-54.

عیسی­زاده روشن، یوسف. (1394). «عبور نرخ ارز:مورد مطالعه اقتصاد ایران»، سیاست‌های راهبردی و کلان، شماره 3(10)، 89-‏‏106.‏

فلاحی، فیروز و هاشمی دیزجی، عبدالرحیم (1389). «رابطه علیت بین GDP و مصرف انرژی در ایران با استفاده از مدل­های مارکف سوئیچینگ»،فصلنامه مطالعات اقتصاد انرژی، 7(26)، 152-131.

کازرونی، علیرضا، سلمانی، بهزاد و فشاری، مجید (1391). «بررسی تأثیر نظام ارزی و محیط تورمی بر درجه عبور نرخ ارزدر ایران رهیافت (TVP)»،فصلنامه تحقیقات اقتصادی راه اندیشه، شماره 91، 116-95.

مصباحی، مانا، اصغرپور، حسین، حقیقت، جعفر، کازرونی، سید علیرضا و فلاحی، فیروز(1396). «درجه عبور نرخ ارز بر قیمت واردات در ایران با تأکید بر نقش بی‌ثباتی درآمدهای نفتی (رهیافت غیرخطی)»،فصلنامه مدل‌سازی اقتصادی، شماره 11(37)، 77-100.             

مصباحی، مانا، اصغرپور، حسین، حقیقت، جعفر، کازرونی، سید علیرضا و فلاحی، فیروز(1396). «بررسی غیرخطی درجه عبور نرخ ارز بر قیمت واردات با تأکید بر نقش بی‌ثباتی تورمی در ایران»،فصلنامه نظریه­های کاربردی اقتصاد، شماره 2(5)، پیاپی 17، 27-54

‏مهرابی بشرآبادی، حسین، جلایی سیدعبدالمجید، و کوشش، محمدسجاد (1390). «بررسی عبور نرخ ارز بر قیمت کالاهای ‏وارداتی و صادراتی در ایران»، پژوهشنامه علوم اقتصادی،شماره 12، 216-201. ‏

مهرگان، نادر، حقانی، محمود و سلمانی، یونس (1391).«تأثیر نامتقارن شوک­های قیمتی نفت بر رشد اقتصادی گروه کشورهایOECD و OPEC با تأکید بر محیط شکل­گیری شوک­هاوتغییرات رژیمی»،فصلنامه مدل‌سازی اقتصادی، شماره 19، 1-18.

Al-Abri, A. S., Goodwin, B. K. (2009).“Re-examining the exchange rate pass-through into import prices using non-linear estimation techniques: Threshold cointegration”, International Review of Economics & Finance,18(1), 142-161.

Baharumshah, A.Z, Sirag, A., Soon, S. V. (2017).“Asymmetric exchange rate pass-through in an emerging market economy: The case of Mexico”, Research in International Business and Finance, 41, 247-259,

Barhoumi, K. (2006).“Differences in long run exchange rate pass-through into import prices in developing countries: An empirical investigation”, Economic Modelling, 23(6), 926-951.

Brun-Aguerre, R., Fuertes, A. M., Phylaktis, K. (2012).“Exchange rate pass-through into import prices revisited: what drives it?”, Journal of International Money and Finance, 31(4), 818-844.

Campa, J. M., Goldberg, L. S.(2002).“Exchange Rate Pass-Through into Import Prices: A Macro or Micro Phenomenon?”, NBER Working Papers, 8934, 1-34.

Campa, J. M., Goldberg, L. S. (2005).“Exchange rate pass-through into import prices”, Review of Economics and Statistics, 87(4), 679-690.

Ca'Zorzi, M., Hahn, E., Sánchez, M. (2007).Exchange rate pass-through in emerging markets, ECB Working Paper No. 739, March 2007.

Ceglowski, J. (2010). Exchange Rate Pass-Through to Bilateral Import Prices, Journal of International Money & Finance, 29: 1637-1651.

Cheikh, N. B., Louhichi, W. (2016).“Revisiting the role of inflation environment in exchange rate pass-through: A panel threshold approach”, Economic Modelling, 52, 233-238.

Dramani, J. B., Tandoh, F. (2011).“Exchange -Rate Pass Through to Import Prices: Evidence from Ghana”, The African Finance Journal, 13, 110-121.

Ghosh, A. (2013).“Exchange rate pass through, macro fundamentals and regime choice in Latin America”, Journal of Macroeconomics, 35, 163-171.

Hamilton, J.D. (1989).“Oil and the Macroeconomy since World War II”, Journal of Political Economy, 91, 228-248.

Hernandez, K., Leblebicioğlu, A. (2012).“A regime-switching analysis of pass-through”, Review of World Economics, 148(3), 523-552.

Jimborean, R. (2013).“The Exchange Rate Pass-Through in the New EU Member States”, Economic Systems, Elsevier, 37(2), 302-329.

Junttila, J., Korhonen, M. (2012).“The role of inflation regime in the exchange rate pass-through to import prices”, International Review of Economics & Finance, 24, 88-96.

Mann, C. L. (1986).Prices, profit margins, and exchange rates, Fed, Res. Bull., 72, p. 366.

Ming Kuan, Ch. (2002).Lecture on The Markov Switching Model, Institute of Economics, Academia Sinica, Taipei 115, Taiwan; Site: www.sinica.edu.tw/as/ssrc/ckuan.

Nogueira, R. P., León-Ledesma, M. A. (2011).“Does exchange rate pass-through respond to measures of macroeconomicinstability?”, Journal of Applied Economics, 14(1), 167-180.

Ozkan, I., Erden, L. (2015).“Time-varying nature and macroeconomic determinants of exchange rate pass-through”, International Review of Economics & Finance, 38, 56-66.

Razafimahefa, I. F. (2012).Exchange rate pass-through in Sub-Saharan African economies and its determinants, IMF Working Paper 12/142.

Yanamandra, V. (2015). “Exchange rate changes and inflation in India: What is the extent of exchange rate pass-through to imports?”, Economic Analysis and Policy, 47, 57-68.

Kurtović, S., Siljković, B., Denić, N., Petković, D., Mladenović, S. S., Mladenović, I., & Milovancevic, M. (2018). “Exchange rate pass-through and Southeast European economies”. Physica A: Statistical Mechanics and its Applications, 503, 400-409.

Forbes, K., Hjortsoe, I., Nenova, T. (2018). “The shocks matter: improving our estimates of exchange rate pass-through”. Journal of International Economics, 114, 255-275.