اثر توسعه مالی و اعطای تسهیلات بانکی بر بهره ‏وری کل عوامل تولید در بخش صنعت

نوع مقاله: علمی - پژوهشی

نویسندگان

1 دانشیار گروه اقتصاد دانشگاه بوعلی سینا

2 کارشناس ارشد اقتصاد دانشگاه بوعلی سینا

چکیده

بهره­وری در کنار سایر عوامل، ازجمله تعیین‏کننده­های رشد اقتصادی است هدف از این پژوهش، بررسی نقش توسعه مالی و اعطای تسهیلات بانکی بر بهره‏وری کل عوامل تولید در بخش صنعت با استفاده از روش خود توضیح برداری با وقفه‏های توزیعی (ARDL) طی دوره زمانی 1392-1362 می‏باشد. همچنین جهت تبیین مدل اقتصادسنجی، علاوه بر اعتبارات جاری و سرمایه‏ای بانک­ها، از دیگر متغیر­های مهم و تأثیرگذار بر بهره­وری کل عوامل تولید بخش صنعت ایران، نظیر هزینه­های تحقیق و توسعه، نسبت موجودی سرمایه به تولید و همچنین متغیر مجازی برنامه‏های توسعه جمهوری اسلامی ایران استفاده شد. نتایج نشان داد که در طی دوره مورد بررسی، اعتبارات سرمایه‏ای در بلند­مدت (044/0) و در کوتاه­مدت (027/0) با یک وقفه بر بهره­وری کل عوامل تولید بخش صنعت تأثیر مثبت داشته است. اعتبارات جاری در کوتاه­مدت (032/0)، از تأثیر مثبت بر بهره­وری کل عوامل تولید بخش صنعت برخوردار بوده، اما در بلندمدت تأثیری بروی بهره­وری کل عوامل تولید بخش صنعت نداشته است. همچنین هزینه­های تحقیق و توسعه در کوتاه­مدت (013/0) و بلند­مدت (039/0)، تأثیر مثبت و معناداری بر بهره­وری کل عوامل تولید بخش صنعت ایران داشت. مقدار ضریب جمله خطا (ECM) نیز در کوتاه‏مدت مطابق با مقدار انتظاری، 35/0- به دست آمد و نشان‏دهنده تعدیل 35 درصدی از عدم تعادل کوتاه­مدت بهره­وری کل عوامل تولید در هر دوره، به سمت روند بلند­مدت در بخش صنعت است.

کلیدواژه‌ها


عنوان مقاله [English]

Impact of Financial Development and Bank Credit Payments on Total Factor Productivity of Industrial Sector

نویسندگان [English]

  • hamid sepehrdost 1
  • fathallah afshari 2
چکیده [English]

Productivity along with other factors is one of the determinants of economic growth. The main objective of present study is to investigate the impact of financial development and bank credit payments on factor productivity of industrial sector; Using ARDL model. For this purpose, time series data for the industrial sector during the period of 2013 -1983 and numerical index of total productivity factor was used. Further, to specify the econometric model, in addition to bank credits other crucial variables such as the cost of research and development and capital to production ratio, as the main variable affecting total factor productivity of Iran industrial sector was used. The results of the study indicate that in the period under review, the capital credits rendered through banking facilities has a positive impact in short term with one year lag (0/027) as well as in long term (o/o44) on total factor productivity of Iran industrial sector. Moreover, the Current credits rendered through banking facilities have a positive impact in short term (0/032) and no meaningful impact in long term on total factor productivity of Iran industrial sector. On the other hand, the research and development costs have significantly positive effect on productivity of the entire industry, in the short term (0/013) and in long term (0/039). Finally, the Error Correction coefficient (ECM = -0/35) obtained in the short term was statistically significant and in accordance with the expected amount, that represents a 35 percent adjustment of short-term imbalances total factor productivity output per period to the long-term trend in the industry.

کلیدواژه‌ها [English]

  • financial development
  • productivity
  • Banking Credits
  • Research and development
  • ARDL

ابونوری، عباسعلی؛ حنطه، مهدی و قربانی جاهد، آزیتا. (1392). بررسی نقش مؤلفه‌های اقتصاد دانش‌بنیان بر بهره‌وری کل عوامل تولید. پژوهشنامه اقتصاد کلان، 8 (16)، 31-52.

اخباری، محمد. (1385). مروری بر وضعیت ژرفای (عمق) مالی ایران، مجله روند، 16(48)، 198-155.

امینی، علیرضا. (1385). اندازه‏گیری و تحلیل روند بهره‏وری به تفکیک بخش‏های اقتصادی ایران، مجله برنامه و بودجه، ۱۰ (4)، ۷۳-۱۱۰.

امینی، علیرضا؛ خسروی‏نژاد، علی‏اکبر و روحانی، شادی. (1393). اثر نوآوری در ارتقای بهره‏وری کل عوامل تولید: مطالعه موردی کشورهای منتخب درحالی‌که توسعه با درآمد متوسط. پژوهشنامه اقتصادی، سال چهاردهم 3 (54)، 212-175.

امینی، علیرضا و حجازی آزاد، زهره. (1387). بررسی عوامل مؤثر بر بهره­وری کل عوامل در اقتصاد ایران با تأکید بر تحقیق و توسعه دولتی. پژوهش­های اقتصادی ایران، 10(35)، 30-1.

امینی، علیرضا و لطفی‏پور، مریم. (1393). تحلیل اثرات آزادسازی تجارت خدمات مالی بر بهره‏وری کل عوامل: مطالعه موردی کشورهای منتخب درحال‌توسعه. فصلنامه علوم اقتصادی، 8(28)، 83-61.

باقرزاده، علی و کمیجانی، اکبر. (1390). واکاوی نقش تحقیق و توسعه و حجم واردات بر بهره‏وری کل عوامل تولید بخش کشاورزی در ایران. فصلنامه اقتصاد کاربردی، 2(5)، 65-42.

بانک مرکزی (1394). گزارش‏های اقتصادی و ترازنامه بانک مرکزی جمهوری اسلامی ایران.

تشکینی، احمد. (1384)؛ اقتصادسنجی کاربردی به کمک Microfit، انتشارات موسسه فرهنگی هنری دیباگران تهران.

درگاهی، حسن و هادیان، مهدی. (1395). «ارزیابی آثار تکانه‏های پولی نمالی با تأکید و تعامل ترازنامه نظام بانکی و بخش حقیقی اقتصاد ایران: رویکرد DEGE». فصلنامه نظریه‏های کاربردی اقتصادی، 3(1)، 28-1.

دفتر اقتصاد کلان (1376)؛ مجموعه آماری سری‌های زمانی اقتصادی؛ معاونت امور اقتصادی و هماهنگی دفتر اقتصاد کلان، انتشارات سازمان برنامه و بودجه.

شاه­آبادی، ابوالفضل و فعلی، پریسا. (1390). تأثیر توسعه مالی بر بهره­وری کل عوامل تولید در ایران. فصلنامه اقتصاد و تجارت نوین، 6(23-24)، 134-111.

شاه­آبادی، ابوالفضل و رحمانی، امید. (1389). بررسی نقش تحقیق و توسعه بر بهره­وری بخش صنعت ایران. فصلنامه تخصصی پارک­ها و مراکز رشد، 7 (25)، 38 - 28.

صمصامی، حسین و امیرجان، رضا. (1390). بررسی اثر تسهیلات بانکی بر ارزش‌افزوده بخش صنعت و معدن. فصلنامه پژوهش‏ها و سیاست‏های اقتصادی، 19(59)، 129-150.

عباسی، غلامرضا. (1388). همگرایی توسعه مالی و تولید بخش صنعتی در ایران. فصلنامه مدل‌سازی اقتصادی، 1(7)، 154-137.

کمیجانی، اکبر و شاه‌آبادی، ابوالفضل. (1380). بررسی اثر فعالیت­های R&D داخلی و خارجی از طریق تجارت خارجی بر بهره‏وری کل عوامل تولید. پژوهشنامه بازرگانی، 5(18)، 68-29.

باقرزاده، علی و کمیجانی، علی‌اکبر. (1390). واکاوی نقش تحقیق و توسعه و حجم واردات بر بهر‏ه‏وری کل عوامل تولید بخش کشاورزی در ایران، فصلنامه اقتصاد کاربردی. 2(5)، 18-1.

گجراتی، دامودار. (1390). مبانی اقتصادسنجی، ترجمه حمید ابریشمی، انتشارات دانشگاه تهران.

لیلی­پور، کامران (1388). بررسی ارتباط بین نسبتهای اهرمی و شاخصهای بهره وری، مجله مطالعات مالی، شماره چهارم: 146-131.

مؤتمنی، علیرضا، جوادزاده، محمد و تیزفهم، مهدی. (1389). ارزیابی عملکرد بانک‏ها، مطالعات مدیریت راهبردی، 1(1)، 159-141

مهرآرا، محسن و مهران فر، مهدی. (1392). عملکرد بانکی و عوامل کلان اقتصادی در مدیریت ریسک، فصلنامه مدلسازی اقتصادی، 7(1)، 37-21.

مهرگان، نادر و سلطانی صحت، لیلی. (1393). مخارج تحقیق و توسعه و رشد بهره‌وری کل عوامل تولید بخش صنعت. فصلنامه سیاست‌های راهبردی و کلان، 2(5)، 24 - 1.

نیلی، فرهاد؛ شاهچرا، مهشید و طاهری، ماندانا. (1394). تعیین خلق نقدینگی و نقش واسطه‏گری مالی بانک‏ها در ایران، فصلنامه روند، 22(70)، 49-13.

والی­زاده، ابوالمحسن و لعلی، محمدرضا. (1384). بررسی نقش واسطه‏گری مالی در سرمایه‏گذاری، مجموعه مقالات سیزدهمین کنفرانس توسعه مالی، 468-447.

ولی‏زاده زنور، پروین. (1388). بهره­وری نیروی کار، سرمایه و کل عوامل تولید. مجموعه پژوهش­های اقتصادی (اداره بررسی­ها و سیاست­های اقتصادی)، شماره 4: 41-15.

هادی‏نژاد، منیژه و محرابیان، آزاده. (1387). بررسی تأثیر اعتبارات بانکی بر رشد بخش صنعت کشور. فصلنامه علوم اقتصادی، 1(2)، 85-75.

Bayoumi, T.; Coe; D. T. and Helpman, E. (1999). R & D spillovers and global growth. Journal of International Economics, 47(2), 399-428·

Journal of International Economics, 47(2), 399-428.

Beck, T.; Levine, R. and Loayza, N. (2000). Finance and the sources of growth. Journal of Financial Economics, 58(1-2), 261-300.

Bekaert, G.; Lundblad, C. and Harvey, C. R. (2011). Financial openness and productivity. World Development.

Bolbol, A.; Fatheldin, A. and Omran, M. M. (2005). Financial development, structure and economic growth. Research in International Business and Finance, 19(1), 171-194.

Bonfiglioli, A. (2008). Financial integration, productivity and capital accumulation. Journal of International Economics, 76(2), 337-355.

Branstetter, L. and Rong Chen, J. (2006). The impact of technology transfer and R&D on productivity growth in Taiwanese industry: Microeconometric analysis using plant and firm-level data. Journal of the Japanese and International Economies, 20(2), 177-192.

Buchory, H.A. (2006). The influence of financial intermediary function implementation, risk management application and banking structure on banking fainancial performance, Thesis submitted to padjad javan bandung university, Indonesia.

Buchory, H. A. (2014). Analysis of the Effect of Capital, Net Interest and Margin Credit Risk on Profitability in the Implementation of Banking Intermediation. European Journal of Business and management, 6(24), 48-96.

Castellani, D. and Pieri, F. (2013); R & D offshoring and the productivity growth of European region, Research Policy, Available at ECONPAPER: http://econpapers.repec.org/paper/csldevewp/345.htm

Coe, D.; Helpman, E. and Hoffmaister, A. W. (2009). International R&D spill over and institutions. European Economic Review, 53(7), 423-741.

Coccia, Mario (2008). What is the optimal rate of R&D investment to maximize productivity growth? National Research Council of Italy (CERIS-CNR) and Max Planck Institute of Economics, Germany.

Fry, M. J. (1978). Money and capital or financial deepening in economic development. Journal of Money, Credit and Banking, 10(4), 464-475.

Graversen, E. K. and Mark, M. (2005). The effect of R&D capital on firm productivity, Working paper from The Danish Center for Studies in Research and Research Policy, No.3.

Goldsmith, R.W. (1969); Financial structure and development, Yell University, New Haven Ct.

Guillaumont, J. S.; Hua, P. and Liang, Z. (2006). Financial development, economic efficiency and productivity growth. The Developing Economies, 14(1), 27-52.

Hall, R. E. and Jones, C. I. (1999). Why do some countries produce so much more output per worker than others? The Quarterly Journal of Economics, 114(1), 83-116.

Kampelman, S. and Rycx, F. (2012). The impact of educational mismatch on firm productivity: Evidence from linked panel data. Economics of Education Review, 31(6), 918-931.

Kapur, B.K. (1976). Monetary growth models of less development economies; Unpublished PhD. dissertation, Stanford University, chapter 2.

Khan, U. S. (2005). Macro determinants of total factor productivity in Pakistan. Munich Personal RePEc Archive, MPRA Paper 8693. Retrieved from http://mpra.ub.uni-muenchen.de/8693/.

King, R. G. and Levine, R. (1993). Finance, entrepreneurship, and growth: Theory and evidence. Journal of Monetary Economics, 32(3), 513-542.

Kose, M. A.; Prasad, E. S. and Terrones1, M. E. (2008). Does openness to international financial flows raise productivity growth? International Monetary Fund, Research Department Working Paper- WP/08/242.

Levine, R. (2005). Finance and Growth: Theory and Evidence. Handbook of Economic Growth, edition 1, vol. 1, ch. 12, 865-934.

Lichtenberg, F. and Van Pottelsberghe de la Potterie, B. (1998). International R&D spillovers: A comment. European Economic Review, 42(8), 1483-1491.

Mackinnon, R. (1973). Money and capital in economic development, Washington, DC: Brooking Institution.

Mastromarcoa, C. and Zago, A. (2012). On modeling the determinants of TFP growth. Structural Change and Economic Dynamics, 23, 373-382.

Mathieson, D. J. (1979). Interest rates and monetary aggregates during a financial reform; Washington D.C. International Monetary Fund.

Meijl, V. (1997). Measuring the Impact of Direct and Indirect R&D on the Productivity Growth of Industries: Using Yale Technology Concordance. Economic Systems Research, 9(2), 205-211.

Romer, P. M. (1995). Capital labor and productivity; Center for Advanced Study in the Behavioral Sciences, University of Chicago, Brooking paper, 336-367.

Said, R. D. Tumin, M. (2011). Performance and Financial Ratios of Commercial Banks in Malaysia and China. International Review of Business Research Papers, 7(2), 251-264.

Schumpeter, j. A. (1911). Theory of economic development; translated by Redversopie, Cambridge, Harvard University Press.

Shaw, E. (1973). Financial deepening in economic development; New York, Oxford University Press.

Siddiki, J. U. (2000). Demand for money in Bangladesh: a co integration analysis; Applied Economics, DOI: 10.1080/00036840050155904; 1977-1984.

Tadesse, S. (2005). Financial development and technology. William DavidsonInstitute Working Papers Series WP879, Working Paper Number 749.

Tanko, I. L. F. (2012). Analisis of effect of capital adequacy ratio and non-performing loans to deposit ratio in the state-owned bank in Indonesia. Thesis Management, Department of Economic and Business Facually. Hasanudin University Makasav.