اثر بحران بانکی (ناترازی) بر متغیرهای کلان اقتصادی در چارچوب مدل تعادل عمومی پویای تصادفی

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان

1 دانشجوی دکتری اقتصاد، گروه علوم اقتصادی، دانشکدۀ مدیریت و اقتصاد، دانشگاه تربیت مدرس، تهران، ایران.

2 استاد گروه علوم اقتصاد، دانشکدۀ مدیریت و اقتصاد، دانشگاه یزد، ‌یزد، ایران

3 استادیار گروه علوم اقتصادی، دانشکدۀ مدیریت و اقتصاد، دانشگاه تربیت مدرس، تهران، ایران.

4 دانشیار گروه اقتصاد پولی و مالی، دانشکدۀ معارف اسلامی و اقتصاد، دانشگاه امام صادق (ع)، تهران، ایران.

چکیده

یکی از مرسوم‌ترین بحران‌های اخیر در اقتصاد کشورهای جهان بحران بانکی با هزینه‌های قابل‌توجه است که کشورهای مختلف را با آن درگیر کرده است. به‌دلیل ضعف سایر نهادهای مالی در کشور، نظام بانکی به‌عنوان یکی از نهادهای اصلی در اقتصاد ایران دارای اهمیت و جایگاه ویژه‌ای می‌باشد؛ لذا چالش‌های آن هم آثار فراوانی بر اقتصاد دارد؛ به‌خصوص اگر دچار بحران ترازنامه‌ای شده باشد اهمیت آن را دوچندان می‌کند. این تحقیق بنا دارد ضمن تبیین بحران در نظام بانکی کشور و ابعاد آن، با برآورد حدودی دارایی‌های موهومی نظام بانکی کشور و تخمین ناترازی نظام بانکی؛ در چارچوب یک مدل تعادل عمومی پویای تصادفی آثار آن را بر روی متغیرهای کلان اقتصاد بررسی نماید. نتایح برآورد مدل نشان‌دهندۀ افت شدید رشد اقتصادی و افزایش نوسانات اقتصادی در اثر بحران بانکی ناترازی است. کاهش تشکیل سرمایه، افزایش تورم و افزایش هزینۀ دستمزد و هزینۀ سرمایۀ بنگاه باعث افت رشد اقتصادی می‌شود. 

کلیدواژه‌ها

موضوعات

عنوان مقاله [English]

The Effect of Banking Crises on Macroeconomic Variables Within the Dsge Models Framework

نویسندگان [English]

  • Hasan Chenarani 1
  • Kazem Yavari 2
  • Hasan Heydari 3
  • Mohammadjavad Sharifzadeh 4
1 PhD in Economics, Department of Economic Sciences, School of Management and Economics, Tarbiat Modares University, Tehran, Iran.
2 Professor, Department of Economic Sciences, Faculty of Economics, Management and Accounting, Yazd University, Yazd, Iran
3 Assistant Professor, Department of Economic Sciences, School of Management and Economics, Tarbiat Modares University, Tehran, Iran.
4 Associate Professor, Department of Monetary and Financial Economics, Faculty of Islamic Studies and Economics, Imam Sadeq University (AS), Tehran, Iran.
چکیده [English]


Banking crises have been widespread in recent decades in different countries and have incurred significant costs to economies. Banking crises are highly disruptive events which lead to sustained declines in economic activity, financial intermediation, and ultimately in welfare. It is then no surprise that academics and policymakers devote significant efforts to develop models to attempt to predict crises and to design policies to resolve them and mitigate their economic impacts. Due to the weakness of other financial institutions in country, the banking system is one of the main institutions which has particular importance in Iran`s economy. Financial markets persistently confront with fluctuations in assets such as housing, gold and foreign exchange where these assets are often considered as a substitution for household deposits. Because these deposits are regarded as the most significant banks’ resources, an analysis of resource shortage impact on banks’ lending power on the one hand and the effect of lending power on macroeconomic variables such as output and inflation on the other hand makes it very important. Therefore, Banking system challenges cause substantial effects on the economy, especially if it is affected by the balance sheets crisis, it doubles its significance. This research, will explaining the crisis in the banking system of the country and its dimensions. By estimating the limits of the fictitious assets of the banking system of the country and the estimation of the balance sheets insolvency; within the framework of a model dynamic stochastic general equilibrium reviews its effects on macroeconomic variables. The results show bank loss impact growth negatively through decline in capital formation, raise in inflation and increase in firm’s capital and labor costs. It increase economic volatility respectively.

کلیدواژه‌ها [English]

  • Banking Crises
  • Fictitious Assets
  • Insolvency
  • Dynamic Stochastic General Equilibrium

مراجع

- ابراهیمیان، م، و مدنی‌زاده، ع، (۱۳۹۶). «طراحی و کالیبراسیون مدل‌های تعادل عمومی پویا برای اقتصاد ایران». پژوهش‌ها و سیاست‌های اقتصادی، ۲۵ (۸۴): ۷-۴۲ (http://qjerp.ir/article-1-1627-fa.html).
- پروین، سهیلا؛ ابراهیمی، ایلناز؛ و احمدیان، اعظم، (1393). «تحلیلی بر تأثیر شوک‌های ترازنامه‌ای نظام بانکی بر تولید و تورم در اقتصاد ایران (رویکرد تعادل عمومی پویای تصادفی)». پژوهشنامه اقتصادی، 14(52): 186-149.
- احمدیان، اعظم، (1394). «مدل‌سازی هجوم بانکی در چارچوب مدل تعادل عمومی پویای تصادفی برای ایران». سیاستگذاری اقتصادی، 7 (14): 77-103 (DOI: 20.1001.1.26453967.1394.7.14.4.7).
- جعفری‌صمیمی، احمد؛ طهرانچیان، امیرمنصور؛ ابراهیمی، ایلناز؛ و بالونژادنوری، روزبه، (1393). «اثر تکانه‌های پولی و غیرپولی بر تولید و تورم در یک الگوی تعادل عمومی پویای تصادفی در شرایط اقتصاد باز: مطالعه موردی اقتصاد ایران رهیافت تعادل عمومی تصادفی». مطالعات اقتصادی کاربردی ایران، 3 (10): 1-32. (DOI:20.1001.1.23222530.1393.3.10.2.6).
- جلالی نائینی، سید احمدرضا، (1395). سیاست پولی: مبانی نظری و ارزیابی عملکرد در ایران. انتشارات پژوهشکدۀ پولی بانکی، ویرایش اول.
- داده‌های سری زمانی بانک مرکزی.
- درودیان، ح.؛ حسینی‌دولت‌آبادی، س.؛ و روحانی، س.، ( 1396). اعسار پنهان در شبکه بانکی ایران: چیستی، ابعاد و ریشه‌ها. مرکز پژوهش‌های مجلس شورای اسلامی، شمارۀ مسلسل 15514.
- و مهدیان، م.، (1395). «ارزیابی آثار تکانه های پولی و مالی با تاکید بر تعامل ترازنامه نظام بانکی و بخش حقیقی اقتصاد ایران: رویکرد DSGE».  نظریه‌های کاربردی اقتصاد، 3(1): 1-28.
- رضایی، میرزا، (1392). «شناسایی عوامل بحران بانکی در اسران با استفاده از روش BCT». پایان‌نامۀ کارشناسی ارشد، دانشکدۀ علوم اجتماعی و اقتصادی الزهرا.
- زارعی، ژ؛ و کمیجانی، ا، (1394). «شناسایی و پیش‌بینی بحران‌های بانکی در ایران». مدلسازی اقتصادی، 9(29): 1-23.
- سالارکیا، ا؛ مدنی‌زاده، ع.؛ و محمودزاده، ا.، (1395). کمبود نقدینگی، رقابت برای سپرده و سیاست‌های بانک مرکزی. تهران، مؤسسه عالی آموزش و پژوهش مدیریت و برنامه‌ریزی.
- سرزعیم، علی، (1395). «سیاست های اقتصادی برای مقابله با بحران های بانکی». مطالعات راهبردی سیاستگذاری عمومی، 6 (21): 69-53.
- شاه حسینی، س.؛ و بهرامی، ج.، (1391). «طراحی یک مدل تعادل عمومی پویای تصادفی کینزی جدید برای اقتصاد ایران با در نظر گرفتن بخش بانکی». پژوهش‌های اقتصادی ایران، 17(53): 55-83.
شاهمرادی, اصغر؛ و صارم, مهدی، (1392). «سیاست پولی بهینه و هدف‌گذاری تورم در ایران». تحقیقات اقتصادی، 48(2): 25-42. (DOI:10.22059/jte.2013.35166)
- شریف‌زاده، محمدجواد، (1394) . معمای نرخ سود بانکی: کالبدشکافی بحران اعسار در برخی نهادهای مالی مجاز. مرکز پژوهش‌های مجلس شورای اسلامی.
- صورت‌های مالی حسابرسی شده بانک‌های مختلف، سنوات گوناگون.
- غلامی، احمد؛ و عباسی‌نژاد، حسین، (1397). «اهمیت اجرای مالیات بر ارزش افزوده بر بخش بانکی در تبیین نواسانات اقتصادی رهیافت تعادل عمومی پویای تصادفی نوکینزی». مطالعات اقتصادی کاربردی ایران، 7 (25): 85-110. (DOI: 10.22084/aes.2017.13931.2481).
- قریشی، نیره سادات، (1390). «تحلیل سیاست پولی در اقتصاد ایران با استفاده از یک مدل تعادل عمومی پویای تصادفی». مدلسازی اقتصادی، 5(13): 1-22.
- نادعلی، محمد؛ و مشیری، سعید، (1389). «شناسایی بحران های بانکی در اقتصاد ایران و تبیین عوامل مؤثر در ایجاد آن‌ها)». رسالۀ دکتری اقتصاد، دانشکدۀ اقتصاد دانشگاه علامه طباطبایی.
- نجفی، ف.؛ محمودزاده، ا.؛ و اسفندیاری، م.، (1395). تحلیل کمّی صورت‌های مالی بانک‌ها. تهران: مؤسسه عالی آموزش و پژوهش مدیریت و برنامه‌ریزی.
- نیلی، فرهاد؛ و محمودزاده، امینه، (1393). «مطالبات غیرجاری یا دارایی‌های مسموم بانک‌ها». پژوهشکدۀ پولی و بانکی: 1-22.
- نیلی، فرهاد؛ و محمودزاده، امینه، (1393). «تنگنای اعتباری از شواهد خرد تا پیامدهای کلان». پژوهشکدۀ پولی و بانکی: 1-25.
 
- Aldasoro, I.; Borio, C. E.; & Drehmann, M., (2018). “Early warning indicators of banking crises: expanding the family”. BIS Quarterly Review, March.‏
- Ari, A.; Chen, S. & Ratnovski, L., (2021). “The dynamics of non-performing loans during banking crises: A new database with post-COVID-19 implications”. Journal of Banking & Finance, Vol. 133.
- Audited financial statements of different banks, different years (in Persian).
- Benes, M. J.; Kumhof, M. M., and Laxton, M. D. (2014). “Financial crises in DSGE models: A prototype model”. International Monetary Fund.‏
- Benes, M. J., Kumhof, M. M., and Laxton, M. D. (2014). “Financial crises in DSGE models: Selected applications of MAPMOD”. International Monetary Fund.‏
- Blattner, L., Luisa, F., and Francisca R. )2019(. “When losses turn into loans: the cost of undercapitalized banks, European”. Central Bank Working Paper, No 2228/January 2019.
- Brown, M.; Evangelou, I. & Stix, H., (2018). “Banking crises, bail-ins and money holdings”. Central Bank of Cyprus working paper, (2017-2).‏
- Brzoza-Brzezina, M. & Makarski, K., (2011). “Credit crunch in a small open economy”. Journal of International Money and Finance, 30(7): 1406-1428.‏
- Central Bank time series data (in Persian).
- Christiano, L.; Motto, R. & Rostagno, M. (2007). “Financial factors in business cycles”.‏
- Dargahi, H. & Mahdian, M., (2015). “Evaluating the effects of monetary and financial shocks with an emphasis on the interaction between the balance sheet of the banking system and the real sector of the Iranian economy: DSGE approach”. Scientific Quarterly of Applied Economic Theories, 3(1): 1-28 (in Persian).
- Diemer, M. & Vollmer, U., (2015). “What makes banking crisis resolution difficult? Lessons from Japan and the Nordic Countries”. Eurasian Economic Review, 5(2): 251-277.‏
- Durodian, H.; Hosseini Dolatabadi, S. & Rouhani, S., (2016). “Hidden debt in Iran's banking network: what it is, dimensions and roots”. Islamic Council Research Center, serial number 15514 (in Persian).
- Flanagan, T., (2019). Amiyatosh, “Why Do Banks Hide Losses?”. New York University.
- Gholami, A. & Abbasinejad, H., (2017). “The importance of value-added tax implementation on Iran's banking sector in explaining economic fluctuations, New Keynesian stochastic dynamic general equilibrium approach”. Iranian Applied Economic Studies Quarterly, 7(25): 85-110. doi: 10.22084/aes.2017.13931.2481 (in Persian).
- Haan, J.; Fang, Y. & Jing, Z., (2020). “Does the risk on banks’ balance sheets predict banking crises? New evidence for developing countries”. International Review of Economics & Finance, 68: 254-268.
- Jafari Samimi, A.; Tehranchian, A.; Ebrahimi, I. & Balonjadnouri, R., (2014). “Effect of monetary and non-monetary shocks on production and inflation in a stochastic dynamic general equilibrium model in open economy conditions: a case study of the Iranian economy, stochastic general equilibrium approach”. Applied Economic Studies of Iran, 3 (10): 1-32. (20.1001.1.23222530.1393.3.10.2.6) (in Persian).
- Jalali Naini, S. A., (2015). Monetary policy: theoretical foundations and performance evaluation in Iran. Publications of Polibanki Research Institute, first edition (in Persian).
- Laeve, L. & Valencia, F., (2008). “Systemic Banking Crises: A New Database”. Washington: International Monetary Fund.
- Laeven, L., (2011). “Banking Crises A Review”. The Annual Review of Finance and Economics, 4.1/4.24.
- Laeven, L. & Valencia, F., (2010). “Resolution of Banking Crises: The Good, the Bad and the Ugly”. Washington: Internation Monetary Fund.
- Laeven, L. & Valencia, F., (2011). “The Real Effects of Financial Sector Interventions During Crises”. Washington: International Monetary Fund.
- Laeven, L. & Valencia, F., (2012). “Systemic Banking Crises Database: An Update”. Washington: International Monetary Fund.
- Laeven, L. & Valencia, F., (2018). “Systemic Banking Crises Database: An Update”. Washington: International Monetary Fund.
- Levieugey, G.; Lucottez, Y. & Pradines-Jobetx, F., (2019). “The cost of banking crises: Does the policy framework matter”? working paper Banque De France, Mars 2019, WP #712.
- Madanizadeh, S. A. & Ebrahimian, M., (2018). “Designing and Calibrating a Core General Equilibrium Macro Model for the Iran’s Economy”. QJERP: 25 (84) :7-42) http://qjerp.ir/article-1-1627-fa.html (in Persian).
- Nadali, M. & Moshiri, S., (1389). “Identifying banking crises in Iran's economy and explaining the effective factors in their creation”. Doctoral dissertation in economics, Faculty of Economics, Allameh Tabatabai University (in Persian).
- Najafi, F.; Mahmoudzadeh, A. & Esfandiari, M., (2015). Quantitative analysis of financial statements of banks. Tehran: Higher Institute of Management and Planning Education and Research (in Persian).
- Nili, F. & Mahmoudzadeh, A., (2014). “Non-current claims or toxic assets of banks”. Monetary and Banking Research Institute: 1-22 (in Persian).
- Nili, F. & Mahmoudzadeh, A., (2014). “The credit crunch from micro evidence to macro implications”. Research Institute of Money and Banking, 1-25 (in Persian).
- Parvin, S.; Ebrahimi, I. & Ahmadian, A., (2013). “An analysis on the impact of balance sheet shocks of the banking system on production and inflation in the Iranian economy (stochastic dynamic general equilibrium approach)”. Economic Research, 14(52): 149-186 (in Persian).
- Pesaran, M. H. & Xu, T. T., (2013). “Business Cycle Effects of Credit Shocks in a DSGE Model with Firm Fefaults”. Bank of Canada.
- Qureshi, N., (1390). “Analysis of monetary policy in Iran's economy using a random dynamic general equilibrium model”. Economic Modeling Scientific Quarterly, 5(13): 1-22 (in Persian).
- Reinhart, C. M. & Rogoff, K., (2009). This Time is Different. New Jersey: Princeton University Press.
- Rezaee, M., (2012). “Identifying factors of banking crisis in Asran using BCT method”. Master's thesis, Al-Zahra School of Social and Economic Sciences (in Persian).
- Salarkia, A.; Madanizadeh, A. & Mahmoudzadeh, A., (2015). Lack of liquidity, competition for deposits and central bank policies. Tehran, Higher Institute of Management and Planning Education and Research (in Persian).
- Sarzaim, A., (2015). “Economic policies to deal with banking crises”. Strategic Studies of Public Policy, 6(21): 53-69 (in Persian).
- Shah Hosseini, S. & Bahrami, J., (2011). “Designing a New Keynesian Stochastic Dynamic General Equilibrium Model for the Iranian Economy Considering the Banking Sector”. Economic Research of Iran, 17(53): 55-83 (in Persian).
- Shahmoradi, A. & Sarem, M., (2012). “Optimal monetary policy and inflation targeting in Iran”. Journal of Economic Research, 48(2), 25-42. doi: 10.22059/jte.2013.35166 (in Persian).
- Sharifzadeh, M., (2014). The mystery of the bank interest rate: the disintegration of the credit crisis in some authorized financial institutions. Islamic Council Research Center (in Persian).
- Taylor and Michael D. woodford, editors, (1999). “Handbook of Macroeconomics”. volume 1, Handbook of Macroeconomics, chapter 21: 1341–1393.
- Totzek, A., (2009). “Banks and Early Deposit Withdrawals in a New Keynesian Framework”. Economics working paper/Christian-Albrechts-Universität Kiel, Department of Economics, No. 2009,08.
- Zarei, Jh. & Kamijani, A., (2014). “Identification and prediction of banking crises in Iran”. Economic Modeling Scientific Quarterly, 9(29): 1-23 (in Persian).
- Laeven, L. & Valencia, F., (2020). Systemic Banking Crises Database II. IMF Economic Review.
فصلنامه مطالعات اقتصادی کاربردی ایران
دوره 12، شماره 46
مرداد 1402
صفحه 9-38

فایل ها

هم رسانی

ارجاع به این مقاله

آمار