Calculate the Steady-State Production Trajectory for Iranian Economy (An Approach of endogenous Growth Model With CES Production Function)

Document Type : Research Article

Author

Assistant Professor of Economics, Larestan Higher Education Complex

Abstract

The Cobb Douglas production function was used in most economic growth models as production technology (Which has elasticity of substitution equal one). In this research, the Ramsy growth model is extended with CES production function (production function with constant elasticity of substitution, not one). After solving the optimal control problem, the optimal trajectory of economic variables (production and capital) is calculated in steady state for Iranian economy. The results show that production and capital are significantly lower than the steady state level. One of the innovations of this paper is to investigate the effect of elasticity of substitution on optimal trajectory of economic variables as well as economic growth in steady state. The results indicate the elasticity of substitution will have a negative impact on the growth in steady state. Theoretical results of the research show that assuming elasticity of substitution equal one, the technology growth rate is not significant effect on the economic growth rate in the long run. But given elasticity of substitution below one, the steady growth rate of production will depend on technology and population growth rates. Therefore, specifically considering the CES production function rather than the Cob Douglas in the growth model would have quite different results. Also in this research was calculated the economic growth rate for Iranian economies equal 6.9 percent. Other results show that the production realized for Iran had not been in steady state trajectory and Iranian economy is in deep recession in 2018.we show that the reason of this recession is decreasing of investment.

Keywords

References

آذربایجانی، کریم؛ راکی، مولود و همایون رنجبر. (1390). «تأثیر متنوع سازی صادرات بر بهره‌وری کل عوامل تولید و رشد اقتصادی (رویکرد داده‌های تابلویی در کشورهای گروه دی هشت)»، پژوهش‌های رشد و توسعه اقتصادی، شماره 3، 165-201.
اسلاملوئیان، کریم و استادزاد، علی‌حسین. (1393).«برآورد نرخ رجحان زمانی در ایران با استفاده از الگوریتم بازگشتی»، تحقیقات اقتصادی، شماره 107، 267-294.
اسلاملوئیان، کریم و استادزاد، علی‌حسین. (1393). «برآورد کشش جانشینی میان انرژی و سایر نهاده‌ها در ایران با استفاده از تابع تولید CES چند مرحله‌ای»، مطالعات اقتصادی کاربردی ایران، شماره 9، 25-47.
امینی، علیرضا؛ صفاری‌پور، مسعود و نهاوندی، مجید. (1377). برآورد آمارهای سری زمانی اشتغال و موجودی سرمایه در بخش­های اقتصادی ایران، سازمان برنامه‌وبودجه، دفتر اقتصاد کلان.
امینی، علیرضا و نشاط، حاجی محمد. (1384). «برآورد سری زمانی موجودی سرمایه در اقتصاد ایران طی دوره زمانی 1338 - 1381»، مجله برنامه و بودجه، 90، 53-86.
بانک مرکزی جمهوری اسلامی ایران، نماگرهای اقتصادی، سال­های مختلف.
بانک مرکزی جمهوری ایران، گزارش اقتصادی و ترازنامه، سال‌های مختلف.
بغزیان، آلبرت. (1371). برآورد موجودی سرمایه در زیربخش‌های عمده اقتصادی (56-1338)، پایان‌نامه کارشناسی ارشد، دانشگاه اقتصاد و علوم سیاسی دانشگاه شهید بهشتی.
پژویان، جمشید و فقیه نصیری، مرجان. (1388). «اثر رقابت‌مندی بر رشد اقتصادی با رویکرد الگوی رشد درونزا»، پژوهش‌های اقتصادی ایران، 38، 97-132.
شاه‌آبادی، ابوالفضل. (1389). «نقش رشد بهره‌وری کل عوامل در رشد بخش غیرنفتی اقتصاد ایران»،  اقتصاد پولی، مالی، 31، 1-29.
خدادادکاشی، فرهاد و جانی، سیاوش. (1390). «بررسی پویای رفتار تولیدکنندگان در استفاده از نهاده‌ها بر مبنای تابع تولید دو مرحله ای CES، با تأکید بر اصلاح الگوی مصرف انرژی در تولید و ارتقای اشتغال»، مطالعات اقتصاد انرژی، 30، 97-124
دلالی اصفهانی، رحیم؛ بخشی دستجردی، رسول، حسینی جعفر. (1387). «بررسی نظری و تجربی نرخ ترجیح زمانی مطالعه موردی: اقتصاد ایران سال‌های  (1351-1383)»، دانش و توسعه، 25، 137-167.
دلیری، حسن و رنانی، محسن. (1389). «سرمایه اجتماعی چگونه وارد تابع تولید می‌شود؟ (طراحی یک الگوی نظری و آزمون آن در چارچوب یک مدل رشد درونزا)»، اقتصاد تطبیقی، سال اول، شماره اول، 41-68.
عبدلی، قهرمان. (1388). «تخمین نرخ تنزیل اجتماعی برای ایران»،پژوهشنامه اقتصادی، 34، 135-156.
کیارسی، مهراب و، طیبی، کمیل. (1389). «تعیین نرخ بهینه مالیات و مخارج دولتی در چارچوب الگوی سه بخشی رشد درونزا- مورد ایران»، مطالعات اقتصاد بین‌الملل، 37، 43 -62 .
مشیری، سعید و نیک‌پور، سمیه. (1386). «تأثیر فن‌آوری اطلاعات و ارتباطات و سرریزهای آن بر رشد اقتصادی کشورهای جهان»، پژوهش‌های اقتصادی ایران، سال نهم، شماره 33، 75-103.
Arrow, K.J., H.B. Chenery, B.S. Minhas, B. and Solow, R. M. (1961). “Capital-Labor Substitution and Economic Efficiency”, Review of Economics and Statistics, 43(3), 225- 250.
Antras, P. (2004). “Is the US Aggregate Production Function Cobb-Douglas? New Estimates of the Elasticity of Substitution”, Contributions to Macroeconomics, 4(1), 74-93.
Beckman, J., Hertel, T. (2010). Why previous estimates of the cost of climate mitigation are likely too low. GTAP Working Paper 54 (version 3).
Barro, R. J. and Sala-i-Martin, X. I. (2003). Economic Growth, 2nd edition, Cambridge MA: MIT Press.
Barro, R. J. and Sala-i-Martin, X. (1995). Economic Growth, New York: McGraw Hill.
Christiaans, T. (2011). “Semi-Endogenous Growth When Population is Decreasing”, Economics Bulletin 31(3), 2667-2673.
Chirinko, R. S. (2008). “The Long and Short of it”, Journal of Macroeconomics, 30, 671-686.
De La Grandville, O. (1989). “In quest of the Slutsky diamond”, American Economic Review, 79, 468-481.
De La Grandville, O. (2009). Economic growth: a united approach. Cambridge, UK: Cambridge University Press.
Daniels, G., Kakar, V. (2017). “Economic Growth and the CES Production Function with Human Capital”, Economics Bulletin, 37(2), 930-951.
Dupuy, A. and de Grip A. (2006). “Elasticity of Substitution and productivity, Capital and Skill Intensity Differences Across Firms”, Economics Letters, 90, 340-347.
Haupt, R. L. and Haupt, S. E. (1996). Practical Genetic Algorithms, Second Edition, A JOHN WILEY & SONS, INC., PUBLICATION
Hommes, C., Tomasz, M., Domenico, M., Tom, S. (2017). “Genetic algorithm learning in a New Keynesian macroeconomic setup”, Journal of Evolutionary Economics, 27, 1133-1155.
Klump, R., Saam, M., (2007). Calibration of Normalized CES Production Functions in Dynamic Models. Goethe University Frankfurt.
Klump, R., McAdam, P., and Willman, A. (2007). “Factor Substitution and Factor- Augmenting Technical Progress in the United States: A Normalized Supply-Side System Approach”, The Review of Economics and Statistics, 89(1), 183-192.
Michalewicz, Z. (1994). Genetic Algorithms + Data Structures = Evolution Programs, Second Edition, New York, Springer Verlag.
Mishra, S. K. (2006). Globalization and Structural changes in the Indian Industrial Sector: An Analysis of Production Functions, MPRA Paper No. 1333.
Sasaki, H. and Hoshida, K. (2017). “The Effects of Negative Population Growth: An Analysis Using a Semi-Endogenous R&D Growth Model”, Macroeconomic Dynamics, 21(7), 1545-1560.
Sasaki, H. (2019). “The Solow growth model with a CES production function and declining population”, Economics Bulletin, 39(3), 1979-1988.
Journal of Applied Economics Studies in Iran
Volume 9, Issue 33
April 2020
Pages 141-171

Files

Share

How to cite

Statistics