TY - JOUR ID - 2247 TI - نظریه ارزیابی اثر شوک نرخ بهره بر متغیرهای کلان اقتصادی در ایران با رویکرد الگوی FAVAR JO - فصلنامه مطالعات اقتصادی کاربردی ایران JA - AES LA - fa SN - 2322-2530 AU - فراهانی, مهدی AU - مرزبان, حسین AU - دهقان شبانی, زهرا AU - اکبریان, رضا AD - دانش آموخته دکتری اقتصاد دانشگاه شیراز AD - دانشیار بخش اقتصاد دانشگاه شیراز AD - استادیار بخش اقتصاد دانشگاه شیراز Y1 - 2018 PY - 2018 VL - 7 IS - 25 SP - 29 EP - 54 KW - نرخ بهره سایه‌‌ای KW - نرخ بهره صلاحدیدی KW - الگوی FAVAR KW - الگوریتم EM DO - 10.22084/aes.2017.10703.2169 N2 - تعیین نرخ بهره صلاحدیدی، نرخ بهره بازار را در معرض شوک­هـای مختلفی قرار می­دهد. در این راستا، مقام پـولی می­باید از دامنه و تأثیر­گذاری شوک­های نامناسب ناشی از نرخ بهره صلاحدیدی بر متغیرهای کلان اقتصادی آگاه باشد تا متناسب با آن سیاست­های تدافعی یا حمایت کننده خود را به اجرا گذارد.در این پژوهش با استفاده یک نرخ بهره سایه­ای به نمایندگی از نرخ بهره بازار تحت الگوی خود توضیح برداری عاملی تعمیم یافته و با بهره­گیری از داده­های 120 متغیر اقتصاد کلان ایران طی دوره 1368 تا 1392 به این سؤال پاسخ داده شده که آیا ارتباط معناداری بین نرخ بهره مرجع سایه­ای و نرخ بهره صلاحدیدی وجود دارد؟ و اگر چنین باشد "در صورت بروز یک انحراف معیار شکاف، بین نرخ بهره صلاحدیدی از نرخ بهره مرجع سایه­ای، واکنش کانال­های انتقال چگونه خواهد بود؟" درخصوص پاسخ به سوال اول اینکه هر زمان شکاف نرخ سود بانکی از نرخ بهره مرجع سایه­ای به سمت صفر میل می­کند، رشد اقتصادی افزایش می­یابد، لذا به عنوان یک نظریه به سیاست گذار توصیه می شود نرخ بهره صلاحدیدی را نزدیک به نرخ بهره مرجع سایه­ای در نظر گیرد. در پاسخ به سوال دوم واکنش چهار کانال اصلی اقتصاد ایران نسبت به یک انحراف معیار شوک نرخ بهره مرجع سایه­ای از دو جنبه ماندگاری اثر و دوره اثرگذاری مورد ارزیابی قرار گرفت. نتایج حاکی از آن است که، به لحاظ دوره اثرگذاری، کانال بازار سرمایه و نرخ ارز با انحراف حدود 1/0 درصد و کانال بازار سرمایه با 4/0 درصد انحراف از میانگین به‌ترتیب کمترین و بیشترین اثرگذاری؛ و به لحاظ ماندگاری اثر، کانال مسکن و کانال بانکی تقریباً مشابه یکدیگر عمل می­نمایند. UR - https://aes.basu.ac.ir/article_2247.html L1 - https://aes.basu.ac.ir/article_2247_cf2ab32b6c8835f9262826a12ab65286.pdf ER -